機關算盡反害己，這倆隊友誰先倒下？
明人明察2023-03-17云阿云智庫•瑞信爆雷•大事件
導讀：俄烏沖突一年之后，雖然世界還沒有改天換地，但境況與一年之前已經(jīng)有很大不同。只是劇本和美國設想的很不一樣。被美國制裁的一方經(jīng)濟表現(xiàn)得很有韌性，發(fā)動制裁的一方倒是經(jīng)濟問題暴露得越來越嚴重。美歐帶頭對俄羅斯發(fā)動的制裁，快成了歷史超級笑話了。
隨著俄烏沖突的爆發(fā)，世界局勢的演進就按下了快進鍵。
俄烏沖突一年之后，雖然世界還沒有改天換地，但境況與一年之前已經(jīng)有很大不同。只是劇本和美國設想的很不一樣。被美國制裁的一方經(jīng)濟表現(xiàn)得很有韌性，發(fā)動制裁的一方倒是經(jīng)濟問題暴露得越來越嚴重。美歐帶頭對俄羅斯發(fā)動的制裁，快成了歷史超級笑話了。
美國銀行的暴雷問題還沒真正過去，歐洲的銀行也開始作妖了。瑞士信貸的癥狀看起來不輕，這家金融企業(yè)的規(guī)�？杀让绹├椎哪侨毅y行捆在一起還要大。歐洲這幾年頻繁暴露問題的大銀行也不只這一家,特別有競爭力成為歐洲暴雷先鋒的，我記得至少還有一個德銀。這一次德銀的跌幅也是比較靠前。
瑞信這樣世界第五大財團的超級銀行機構，一旦倒下，爆炸當量自然是山呼海嘯級的。所以，瑞士國家銀行不敢怠慢，立即宣布給瑞信借了500億瑞士法郎，幫助后者渡過眼前的危機。
銀行是現(xiàn)代金融體系的基礎。不論是美國還是歐洲，沒有不怕銀行暴雷的。美國監(jiān)管部門在硅谷銀行出事后，就光速采取行動，并出動國家信用為儲戶存款提供無限擔保。即使這樣，都沒有讓市場恢復信心。3月15日，銀行股被繼續(xù)做空，美國第一共和銀行又一度危急。3月16日，美國六大銀行領銜，向第一共和銀行注入300億美元資金解困。
會不會再出來第四家，第五家呢？誰也不知道。
美聯(lián)儲的縮表計劃遠未完成，從去年到三月初，減持債券的規(guī)模剛達到5200億美元，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表上一周又擴表3000億美元。
最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日當周，美國銀行業(yè)通過貼現(xiàn)窗口從美聯(lián)儲獲得1528.5億美元，還有美聯(lián)儲啟動定期融資計劃(BTFP)，以國債賬面金額向銀行提供融資119億美元，再加上為聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)成立硅谷銀行和簽名銀行(Signature Bank)的新過渡銀行提供1400多億美元。
美國的通脹目標可是還遠未達到呢，就改弦更張再度大放水。這個放水規(guī)模可真不小。核動力印鈔機已經(jīng)快爆炸了。
非常之舉措，顯示問題非常之嚴重。這樣，能否讓市場真正恢復信心，遏制銀行股被繼續(xù)做空，都是一個未知數(shù)。
根據(jù)美國聯(lián)邦保險公司透露的美國銀行業(yè)國債浮虧6200億美元的數(shù)據(jù)，可計算推導，光是美國大大小小的銀行購買的美國國債大約在14萬億到15萬億美元上下。
加上兩房的抵押支持債券，以及企業(yè)債和機構債，有人估計各家銀行也差不多買進15萬億美元。如果保守一點，就算10萬億美元。這樣加上國債，美國的銀行共持有25萬億美元各類債券。美元加息4.5%，債券價格下降，給銀行造成的浮虧數(shù)額，至少11250億美元（25萬億*4.5%）。
實際上，銀行購買的債券浮虧比例肯定超過4.5%這個美國基準利率加息幅度。硅谷銀行通報稱售出210億美元證券組合資產(chǎn)，就會虧損18億美元。
可見，如果繼續(xù)加息，美國銀行業(yè)的浮虧繼續(xù)擴大，美國的金融真可以用危如累卵形容。
但美國現(xiàn)在停止加息，也是個很大的問題。美國辛辛苦苦地加息，固然有抑制通脹的考慮，但未必是唯一原因。美國的加息本來也承擔著吸引世界各地的資金回流美國，擠破其他國家資產(chǎn)泡沫，為美國資本世界各地低價收購資產(chǎn)創(chuàng)造條件的“使命”。
這就是美元潮汐的收割機制。如果這次加息的目標，無論是抑制通脹還是擠破其他國家的資產(chǎn)泡沫，都沒有實現(xiàn)，上一個周期的虧空沒有得到彌補，下一個周期美國怎么辦？
美國現(xiàn)在最可行的辦法，就是通過美元加息，引爆至少一個大經(jīng)濟體，為美國經(jīng)濟輸血。
中國金融還未徹底放開，還有防火墻和防盜網(wǎng)，不好下手。日本被搶劫了一波，俄羅斯已經(jīng)不跟著美元玩了，沒法搶，那歐洲就成為美國眼中最可能夠得到的那只肥羊了。
恰好，這個時候，歐洲因為瑞士信貸問題的爆發(fā)，開始風雨飄搖。美國現(xiàn)在看到的不是學雷鋒幫盟友的機會到了，而是吸血的時機來了。
基辛格說過做美國的敵人很危險，但是做美國的朋友卻致命。這句話現(xiàn)在就可以派上用場了。
歐洲央行剛宣布三月份再次加息50個基點，進一步減小了與美元之間的息差。美國這個時候停止加息，對歐洲的收割，就可能功虧一簣。
再加把勁，歐洲的那些問題銀行就可能帶領歐洲金融崩盤。美國這個時候停止加息，內心有多么不甘。
目前最希望引爆歐洲銀行和金融危機的，應該還不是俄羅斯，而是美國。
資本主義發(fā)展到核心國家又需要自相殘殺的時候了。歷史上因為這種自相殘殺，已經(jīng)發(fā)動過一戰(zhàn)和二戰(zhàn)。
這一次美國和歐洲，誰先倒下，成就另一個？我們分析分析。
歐洲在美國的一番努力下，沖鋒在前，成為制裁俄羅斯的主力。一年過去，現(xiàn)在的歐洲一副病懨懨的光景，問題看上去比俄羅斯還要嚴重。能源危機、惡性通脹、債務危機，現(xiàn)在又爆出瑞士信貸的問題，可能引發(fā)銀行業(yè)和金融系統(tǒng)的暴雷。
美西方陣營里面比較大的經(jīng)濟體，美國的總體情況顯然要好得多。因為美國的科技實力還是世界最強，美國頭部企業(yè)的科技創(chuàng)新能力還是很強，美國的制造業(yè)雖然在去工業(yè)化之后體系完整程度已經(jīng)不行了，但高科技制造業(yè)的實力還是世界第一。世界五百強企業(yè)還有很多美國制造企業(yè)。這是美國最后的實力基礎了。
互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能，這些通往未來的新技術新經(jīng)濟領域，美國的實力是最強的，甚至chatGPT都被一些人認為是引爆未來科技和產(chǎn)業(yè)革命的成果。新能源領域，美國也有一個特斯拉。
美國的其他盟友，包括歐日，在這些領域已經(jīng)落后了。美國真的是西方文明的唯一希望，但美國的問題也真的不小。
美國這兩年最近讓世界特別關注的問題，一是嚴重通脹，二是債務問題�，F(xiàn)在又多了個銀行暴雷引發(fā)金融危機的問題。
美國雖然情況相對好一些，但現(xiàn)有的物質財富創(chuàng)造能力，依然撐不起美國現(xiàn)在的世界地位。美國人均7萬的GDP，靠2.5萬億美元制造業(yè)增加值和那點農業(yè)增加值，就能撐起來？
美國貨物貿易逆差越來越大，大量日用品和工業(yè)品需要進口，政府財政赤字也會越來越嚴重。
美國的雙赤字問題越來越嚴重，就會帶來一些列的問題，決定著美國的科技霸權、軍事霸權，還有美元霸權能不能持續(xù)的問題。這三個方面美國實力都是第一，但誰也不敢保證十年之后或二十年之后，美國這三大霸權還會巋然不動。
物質生產(chǎn)能力是社會的基礎，制造業(yè)是實力的最重要基礎。否則，皮之不存，毛將焉附。
美國的霸權實際處于一個很不穩(wěn)定的狀態(tài)。以美元為例，美元能成為世界貨幣，首先是因為能掛鉤能源大宗商品的結算和工業(yè)品的結算。但最強的能源國家和最大的工業(yè)制造能力，卻都不在美國，美國等于是把自己的美元實力建立在別人的物資供應能力基礎之上。
美國又因頁巖油技術應用，由石油和天然氣進口大國變成出口大國，和中東國家的關系從買賣的伙伴伙伴變成競爭對手了。美國對世界上最大的制造國家中國正在全面打壓和遏制。還有幾個石油生產(chǎn)和出口大國，如俄羅斯和伊朗，這都是美國的死敵。委內瑞拉石油儲量世界第一，不是死敵也勝似死敵。
而且，千不該萬不該，美國還在自身實力已經(jīng)嚴重衰落的情況下，還要把美元地位和金融體系主導權一次次武器化，不允許別人使用，還要凍結沒收別人的資產(chǎn)。
現(xiàn)在這么一搞，大家隨時擔心自己成為下一個被搶劫目標，連眼前的安全感都無法保證了，大家就只能從現(xiàn)在就行動起來，為去美元化想辦法。
果然，最能打敗美國的還是美國自己。
和美元抗衡的貨幣雖然不會一時半會就打造出來，但大家可以拋美債，可以影響到世界其他國家對美債的態(tài)度，影響到美債的流動性。這個立竿見影，短平快。
美國現(xiàn)在還特別怕美債出現(xiàn)流動性危機，對美國來說，美元地位沒了，要命，美債沒人流動性沒了，也要命。
美元地位還能茍一陣，美國暫時還不太擔心，但是美債流動性出問題了，可是立即就上頭了。
美債流動性危機的本質是什么？是美國的財政危機。
看看歷史上哪個帝國，遇到嚴重的財政危機，還能長期茍下去的。美國現(xiàn)在軍費還保持世界第一，但經(jīng)過軍隊腐敗的跑冒滴漏之后，美國的很多主力艦只近看是銹跡斑斑，是不是能嗅到一點帝國末期的味道？
如果不是美國金融找到了用核動力印鈔機暫時彌補虧空的方式，美國茍到現(xiàn)在都已經(jīng)是個奇跡。
但美國金融創(chuàng)新來創(chuàng)新去，也不過就是換著花樣花明天的錢干今天的事，中國有一個詞叫“寅吃卯糧”。寅吃卯糧的關鍵，就是印鈔。當印鈔制造出嚴重通脹，說明美國連寅吃卯糧的本事都不大行了。
所以，美國雖然是西方最大的和唯一的希望，但美國的問題還真是不簡單啊。
即便chatGPT真的能大幅提高辦公和研發(fā)效率，能夠對腦力勞動產(chǎn)生很強的替代性，但這個技術對美國未必就是福音。
因為傳統(tǒng)的機器已經(jīng)代替了大部分體力勞動，再替代大部分腦力勞動，那么在資本制度下，會導致更嚴重的機器和技術排斥人的問題。這個技術如果應用在社會主義國家，可以通過減少個人勞動時間，不減少就業(yè)人數(shù)的方式解決。但對于資本主義就是個嚴重到幾乎無解的問題。生產(chǎn)力越發(fā)達，資本主義的外殼就越接近爆炸的時刻。
美國作為資本主義的唯一希望，它的希望在哪？只有告別資本主義。如此，美國才算是找到了光明。
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