文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄（微信公眾號(hào)kopleader）專欄機(jī)構(gòu) 四十人論壇
強(qiáng)化金融反腐，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，就需要將金融監(jiān)管的權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)，在這個(gè)過程中要重視監(jiān)管科技的力量，同時(shí)全面深化市場(chǎng)化的金融體制改革，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架。
中共中央政治局2月22日下午就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在這次會(huì)議上定調(diào)中國金融業(yè)，指出金融是國家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。
值得注意的是，習(xí)近平在這次政治局會(huì)議上再次強(qiáng)調(diào)”防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)”，并專門點(diǎn)出“要管住金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)人和高中級(jí)管理人員，加強(qiáng)對(duì)他們的教育監(jiān)督管理，加強(qiáng)金融領(lǐng)域反腐敗力度。”
這并不是高層今年第一次強(qiáng)調(diào)金融反腐。
1月11日，習(xí)近平總書記在十九屆中央紀(jì)委三次全會(huì)上指出，要加大金融領(lǐng)域反腐力度，對(duì)存在腐敗問題的，發(fā)現(xiàn)一起堅(jiān)決查處一起。1月13日，十九屆中央紀(jì)委三次全會(huì)發(fā)布公報(bào)提出，緊盯重大工程、重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵崗位，強(qiáng)化對(duì)權(quán)力集中、資金密集、資源富集部門和行業(yè)的監(jiān)督，加大金融領(lǐng)域反腐力度。
可見，未來我國防范金融風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，將是加強(qiáng)金融領(lǐng)域的反腐敗力度。事實(shí)上，金融業(yè)是與貨幣、財(cái)富打交道的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，同時(shí)也是充滿誘惑的行業(yè)。而且，當(dāng)前中國金融業(yè)高度管制，其中的尋租空間巨大。由此，金融業(yè)已成為腐敗的“重災(zāi)區(qū)”。
中國金融四十人論壇（CF40）常務(wù)理事會(huì)主席、中投公司原副總經(jīng)理謝平和CF40成員、國家外匯管理局副局長陸磊（2003）曾指出，融資腐敗事實(shí)上是一種轉(zhuǎn)移支付，是金融機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門直接或間接攫取實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的產(chǎn)出收益，由于這種轉(zhuǎn)移支付的存在，資金市場(chǎng)面臨進(jìn)一步的短缺，由此造成利率的抬升，所以金融腐敗是制造稀缺的行為。從微觀視角來看，金融腐敗的危害也不容忽視，陸磊（2005）認(rèn)為，銀行業(yè)和證券業(yè)的腐敗直接導(dǎo)致了這兩個(gè)市場(chǎng)不良資產(chǎn)的攀升。
那么，通過以市場(chǎng)化為方向的金融改革，是不是能消除金融腐敗呢？
說實(shí)話，從過去十幾年的金融改革實(shí)踐來看，金融腐敗的問題并沒有消除，而是越來越隱蔽，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，金融改革為金融業(yè)創(chuàng)造了大批高薪職位，選人、用人更加腐敗。比如在整個(gè)金融改革過程中，金融機(jī)構(gòu)尤其是國有金融機(jī)構(gòu)由于其壟斷地位，擁有高額利潤與高水平薪酬，在其大量設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、基金、海外機(jī)構(gòu)的過程中，可以安排很多關(guān)系戶。而且這些金融機(jī)構(gòu)的職位本身已經(jīng)金融化了，成了一種金融資產(chǎn)、期權(quán)安排。
第二，金融業(yè)改革創(chuàng)新步伐不斷加快，特別是綜合經(jīng)營趨勢(shì)明顯，因此創(chuàng)造出很多新的腐敗機(jī)會(huì)。比如IPO、大量表外業(yè)務(wù)、各種子公司的設(shè)立與新業(yè)務(wù)的開展等，這些金融改革過程中創(chuàng)造的機(jī)會(huì)可以為關(guān)系戶貸款，還可以繞過監(jiān)管，處置不良資產(chǎn)、資金出境、利益輸送等，產(chǎn)生很多腐敗。相比迅速發(fā)展的金融業(yè)，監(jiān)管真空、監(jiān)管套利、監(jiān)管掣肘等問題日益顯現(xiàn)，在增加金融隱患的同時(shí)，也在一定程度上成為金融腐敗滋生的溫床。
第三，金融改革為其他交易行為創(chuàng)造出更復(fù)雜的腐敗交易機(jī)制和更隱蔽的腐敗交易。現(xiàn)在的土地、房地產(chǎn)賄賂、利益輸送當(dāng)中，大量應(yīng)用現(xiàn)代金融工具做腐敗交易，現(xiàn)金交易比重越來越低。比如上市、資產(chǎn)置換、定增、期權(quán)定價(jià)、夾層融資、PE資金等等，所用的金融工具越來越復(fù)雜。期權(quán)交易和期權(quán)定價(jià)的金融理論在金融腐敗交易結(jié)構(gòu)當(dāng)中廣泛應(yīng)用，而且不少為交易本身服務(wù)的投行等金融機(jī)構(gòu)，或者金融界具有現(xiàn)代化金融知識(shí)的人，參與設(shè)計(jì)一些復(fù)雜的具有金融性質(zhì)的交易結(jié)構(gòu)，助長了腐敗交易。
第四，銀行貸款謀私?jīng)]有減少，反而花樣越來越多。
正因?yàn)榻鹑诟母锱c金融腐敗、金融亂象在過去十幾年同步發(fā)展，因而反對(duì)市場(chǎng)化改革的聲音也不絕于耳。然而，我們必須反思其背后的深層原因，不能讓腐敗危及改革成果。
應(yīng)當(dāng)看到，在市場(chǎng)化監(jiān)督和約束機(jī)制不夠完善的情況下，市場(chǎng)機(jī)制反而容易被腐敗官員利用。因而，在市場(chǎng)化改革不夠深入與徹底的情況下，滋生金融腐敗的土壤無法根除，金融腐敗現(xiàn)象自然也就屢禁不絕。
權(quán)力如果逃出監(jiān)管牢籠，落于高杠桿、強(qiáng)系統(tǒng)相關(guān)性的金融領(lǐng)域，并與讓人眼花繚亂的金融工具相結(jié)合，潛在的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。而一旦爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊，甚至引發(fā)社會(huì)問題。過去幾年發(fā)生的股市巨震與保險(xiǎn)業(yè)亂象，金融腐敗也在背后推波助瀾。
強(qiáng)化金融反腐，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，就需要將金融監(jiān)管的權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)，在這個(gè)過程中要重視監(jiān)管科技的力量，同時(shí)全面深化市場(chǎng)化的金融體制改革，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架。唯有如此才能形成監(jiān)管合力，消除監(jiān)守自盜、內(nèi)外勾結(jié)得以發(fā)生的土壤，從而減少金融腐敗，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。
(本文作者介紹：中國金融四十人論壇(CF40)是一家非官方、非營利性的專業(yè)智庫，定位為“平臺(tái)+實(shí)體”新型智庫，專注于經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的政策研究。)
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