原創(chuàng)： 寓揚 智東西
看點：萬億市場爭奪戰(zhàn)打響，5G概念股再燃，行業(yè)洗牌將至？
我們用了近十年時間邁入3G時代，迎來了智能手機的蓬勃發(fā)展；又用了近5年時間挺進4G時代，開創(chuàng)了移動互聯(lián)網(wǎng)的繁榮；而經(jīng)過五六年的積淀，我們又將迎來5G時代，又會開創(chuàng)怎樣的繁榮？
2020年5G牌照的發(fā)放，代表著5G真正在我國走向商用。在距真正商用1年的時間里，從芯片商、到電信設(shè)備商、網(wǎng)絡(luò)運營商、終端廠商都在緊鑼密鼓的布局，掀起競速賽、爭奪戰(zhàn)，以搶占5G商用的先機。5G商用前夜，時代又迎來高光時刻。
在剛剛過去的MWC2019（世界移動通信大會）上，眾手機廠商就安奈不住內(nèi)心的激動，華為、三星、小米、OPPO、中興、LG、一加等分別拋出5G手機進展，一夜間仿佛5G開始成為新一代智能手機的標配。
而在終端場景之外，高通、華為、英特爾、聯(lián)發(fā)科、紫光展銳等玩家爭先恐后亮相5G芯片。華為、愛立信、諾基亞、中興、三星等設(shè)備提供商開始逐鹿全球，爭奪5G訂單。
回到國內(nèi)市場，從2018年開始，三大運營商也圍繞5G頻段、5G牌照、5G鋪設(shè)基站等展開5G商用競速賽。北京、上海、深圳、重慶等各地政府紛紛出臺專項計劃，踴躍部署5G應(yīng)用。
而在5G爭奪戰(zhàn)、競速賽背后，可以預(yù)知的是，整個產(chǎn)業(yè)將會上演一場事關(guān)生死存亡的行業(yè)卡位、爭雄與逆襲之戰(zhàn)。
倒計時敲響，5G僅差臨門一腳
2019年被稱為5G商用的元年，2019年的央視春晚也是首個5G春晚，來實現(xiàn)5G+4K的電視直播，可謂敲響了2019年5G落地場景的浪潮。
但從技術(shù)標準的演進來說，5G真正商用落地至少要到明年。
簡單來說，新一代5G移動通信標準主要分為R15、R16兩個階段，R15標準重點滿足增強移動寬帶（eMBB）和低時延高可靠（URLLC）應(yīng)用場景，R16標準進一步滿足大連接低功耗場景（mMTC），全部滿足完整的5G標準。
其中，R15標準又分為3部分，R15 NR NSA(新空口非獨立組網(wǎng))標準于2017年12月完成，R15 NR SA(新空口獨立組網(wǎng))標準于2018年6月完成。5G Late Drop標準原本計劃2018年12月完成，但由于制定標準的國際組織3GPP突然宣布后續(xù)標準工作推遲3個月，因此到2019年3月份才能完成。
以此順延，R16標準預(yù)計要到2020年6月才能全部完成。
伴隨著5G標準的演進，我國的5G商用進程也如影隨形。此前工信部表示，2019年下半年將實現(xiàn)5G預(yù)商用，2020年實現(xiàn)5G正式商用。
據(jù)工信部下屬中國信通院《5G經(jīng)濟社會影響白皮書》預(yù)測，2020年，5G將間接拉動GDP增長超4190億元；2030年，5G將間接拉動GDP增長到3.6萬億元。
面對5G的萬億市場空間，在5G預(yù)商用迫在眉睫的當下，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)掀起5G競速賽，企圖搶占5G先機，借助新的窗口，上演行業(yè)爭霸賽或逆襲戰(zhàn)，實現(xiàn)新的突圍。
5G芯片競速賽，行業(yè)或?qū)⒂瓉硐磁茣r刻
面對即將到來的5G時代，5G芯片作為終端設(shè)備或者基站的核心元器件，顯得尤為重要。尤其是在中興禁售風波后，芯片開始觸動更多國人的神經(jīng)。
最為大家熟知的可能是5G基帶芯片，畢竟每一臺終端設(shè)備想要實現(xiàn)通信都離不開它，5G時代，基帶芯片甚至可能成為僅次于CPU/GPU之外的關(guān)鍵芯片模塊。
在4G時代，高通可謂“獨步武林”，常年霸占基帶芯片市場50%以上份額，并手握大把移動通信專利，以此謀取高昂的“高通稅”。
以市場分析公司Strategy Analytics 2018年Q1季度數(shù)據(jù)為例，市場份額處于第二陣營的是聯(lián)發(fā)科技與三星LSI，并且三星LSI超過聯(lián)發(fā)科技成為行業(yè)第二，占14%市場份額，聯(lián)發(fā)科技則占市場13%市場份額。并且這三個玩家占據(jù)基帶芯片市場近80%市場份額。華為海思、英特爾、UNISOC（展訊和RDA）等市場份額相對較少。
隨著5G越來越臨近，5G基帶芯片也成了兵家必爭之地。
為了率先搶占市場或者宣示霸主地位，高通在2017年就推出5G基帶芯片驍龍X50，以此搶跑市場。而在MWC2019前夕，高通又推出一款5G多�；鶐酒旪圶55。這顆芯片采用更先進的7納米工藝，向下可兼容4G到2G網(wǎng)絡(luò)，同時支持NSA和SA網(wǎng)絡(luò)部署，可達到理論上的7G下載速度和3G上傳速度，相比上一代驍龍X55在性能與兼容性更強。
另一位芯片巨頭英特爾顯然眼紅高通在通訊領(lǐng)域的地位，在5G調(diào)制解調(diào)器上也展現(xiàn)出猛攻之勢。
2017年11月，英特爾緊隨高通拋出5G芯片路線圖，公布了5G多模調(diào)制解調(diào)器——XMM 8000系列，可應(yīng)用在包括PC、手機、汽車等各類設(shè)備的5G網(wǎng)絡(luò)連接。英特爾預(yù)計這顆芯片將在2019年用于商用終端設(shè)備。
作為兩大終端廠商，華為、三星也不甘示弱。華為在2018年1月推出5G多�；鶐酒妄�5000，同樣支持多種網(wǎng)絡(luò)，以及NSA和SA組網(wǎng)方式，并應(yīng)用在華為剛剛發(fā)布的5G折疊屏手機Mate X與5G CPE（一種新型的無線終端接入設(shè)備）中。三星也在去年8月推出一顆基于10納米工藝的5G基帶芯片Exynos 5100，疑似用在剛剛發(fā)布的Galaxy S10 5G版本中。
此外，作為曾經(jīng)占據(jù)基帶芯片行業(yè)第二的聯(lián)發(fā)科技，近年開始落后與三星，5G也成為其把握基于實現(xiàn)彎道超車的關(guān)鍵。本屆MWC上，聯(lián)發(fā)科重點展示了5G基帶芯片Helio M70，支持2G到5G多種網(wǎng)絡(luò)模式，與NSA和SA組網(wǎng)架構(gòu)，預(yù)計將于2019年下半年出貨。
可以看到，在5G商用前夜，各家爭奪對壘之態(tài)，高通能否守住頭把交椅，英特爾、聯(lián)發(fā)科等玩家能否借5G逆襲，全在此一役。
而5G基帶芯片只是芯片玩家對5G芯片、核心元器件爭奪的一個縮影。
設(shè)備商逐鹿全球，訂單為王
縱觀通信時代的演進，可謂是通信設(shè)備巨頭的爭霸角逐賽，在3G之前，主要由摩托羅拉、愛立信、諾基亞、西門子等國外通信設(shè)備廠商主導(dǎo)全球市場。
隨著3G、4G時代，華為、中興、大唐等設(shè)備廠商借助中國通信標準開始發(fā)力中國市場，并通過技術(shù)積累和更富競爭力的產(chǎn)品，逐步破冰國際市場。在各方勢力角逐之下，4G時代形成了華為、愛立信、諾基亞、中興、三星等頭部玩家，爭奪全球通信設(shè)備市場。
而5G時代的到來，由于其使用超高頻段的技術(shù)特性，意味著單個基站的覆蓋面積更小，5G時代對基站的需求也會劇增，這又將會是變革行業(yè)，重新排序的重要時刻。
圍繞著今年MWC世界移動通信大會這樣一個時間節(jié)點，各地通信設(shè)備商紛紛秀出5G成績單，宣布在5G上取得的優(yōu)先權(quán)。
MWC2019前夕，作為全球最大的通信設(shè)備提供商，華為常務(wù)董事、運營BG總裁丁耘曾先后表示，華為已與全球領(lǐng)先的運營商簽訂了30個5G商用合同；還在國內(nèi)與三大運營商在17個城市建成30余個5G實驗外場，并創(chuàng)造系列行業(yè)記錄；并且已發(fā)貨5G基站達4萬個。
緊接著，排行老二的愛立信也在MWC上秀出新進展。愛立信總裁兼CEO Borje Ekholm稱，愛立信已與10家運營商客戶達成可公示的商用5G合同，并簽署了42份諒解備忘錄。他自稱愛立信實際獲得的商業(yè)合同比其他電信設(shè)備供應(yīng)商都多。
近期，諾基亞一位發(fā)言人Eric Mangan接受路透社采訪時透露，諾基亞已在全球范圍獲得18個5G商用合同。中興也宣布，目前已與30家運營商開展5G合作。
相比以上幾家，市場份額相對較小的三星在5G上也是鉚足了勁。據(jù)今年2月韓國《亞洲日報》報道，三星電子網(wǎng)絡(luò)事業(yè)部長田敬薰表示，三星電子正在著重部署韓國和美國的5G網(wǎng)絡(luò)商用化，已為國內(nèi)外核心客戶供給超3.6萬個5G基站。
此外，三星電子宣布成功研發(fā)新一代5G毫米波基站芯片，而前不久的1月份，華為也發(fā)布一款5G基站芯片天罡，加緊部署核心器件。
目前華為與愛立信在5G商用合同上進展最為領(lǐng)先，但這一戰(zhàn)役才剛開始�？梢灶A(yù)見，近兩年將是主要通信設(shè)備提供商逐鹿天下的關(guān)鍵時刻，這一役關(guān)乎5G時代的生死存亡與行業(yè)地位。
三家運營商競速 爭奪場景落地
相比通信設(shè)備商的全球爭霸，網(wǎng)絡(luò)運營在國內(nèi)主要還是三大運營商的天下。相比4G，5G一個主要不同在于使用的通信頻率更高，首先這就涉及到頻率資源的爭奪。
2018年12月，工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通發(fā)放了5G中低頻段試驗頻率使用許可。三大運營商獲得的5G試驗頻率資源具體為：
中國電信獲得3400MHz-3500MHz；中國聯(lián)通獲得3500MHz-3600MHz；中國移動獲得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz。
這意味著運營商大規(guī)模5G試驗的到來，三家運營商也展開5G落地競速賽。
根據(jù)近期的進展來看，中國移動已在全國17個城市展開試點，其中包括杭州、上海、廣州、蘇州、武漢5個城市開展規(guī)模試驗，以及在北京、成都、深圳等12個城市展開應(yīng)用示范。
2019年1月底中國移動已采購500個5G基站，并宣稱今年將建成1000個5G基站。
與此同時中國移動也加緊場景落地的步伐，比如將中國首個5G智慧高速公路落地湖北，并與華為共同啟動上海虹橋火車站的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
中國電信也不甘示弱，圍繞上海、雄安、深圳、蘇州、成都、蘭州等17個城市打造5G示范工程。
今年1月29日，中國電信與SOHO中國簽訂了5G戰(zhàn)略合作協(xié)議，將向SOHO中國北京樓宇入駐用戶提供5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。同時中國電信還將首張5G網(wǎng)絡(luò)下的SIM卡發(fā)放給了SOHO中國董事長潘石屹。
實力稍弱的中國聯(lián)通顯然不甘落后5G的風頭。今年情人節(jié)當天，聯(lián)通在微博秀出5G智能手機測試機首批正式交付，但并未展示測試機真容。今年春晚，聯(lián)通還與央視合作，部署春晚的5G網(wǎng)絡(luò)傳輸。
而在5G商用前夜，中國聯(lián)通在今年2月宣布自籌資金348.4億元，采購41.6萬站4G基站（900MH和1800MHz）。盡管是4G基站，聯(lián)通希望通過4G打底網(wǎng)絡(luò)，為5G部署、4G與5G的協(xié)同演進做好準備。
一位運營商的內(nèi)部人士對媒體表示，今年5.17世界電信日期間，可能會發(fā)5G臨時牌照，5G正式牌照有望2020年發(fā)放。
在5G牌照正式發(fā)放前，運營商5G頻段、5G基站采購、5G場景落地進行緊張的爭奪，做好搶占5G用戶的準備，展開新一輪競賽。
5G概念股再燃 泡沫從中生
今天A股又傳來好消息，時隔9個月重返3000點，據(jù)今年1月初初一度跌至2440點的低位，反彈漲幅超23%。
在牛市的背景下，隨著5G產(chǎn)業(yè)鏈各方的競速賽、爭奪戰(zhàn)，再加上近期政策、政府的支持引導(dǎo)，進一步催生了5G產(chǎn)業(yè)的火熱，反應(yīng)在股市上，又掀起5G概念股頻頻漲停。
從同花順5G概念股走勢來看，2019年開年以來，5G概念股便再度重燃，尤其是2月份以來呈劇增趨勢，從1月31日的1652.30點增長到2月26日的2122.17點，增幅28.44%。
從企業(yè)層面來看，5G概念股企業(yè)可謂可謂一片標紅（增長）。以2019年2月27日股市情況來看，宜通世紀、夢網(wǎng)集團、神州泰岳均達到漲停。
以5G產(chǎn)業(yè)中最有代表的企業(yè)中興通訊為例，僅僅今年一個2月，單股就從19.71元漲到32.78元，漲幅高達66.31%。
更有甚者，以東方通信為例，2月11日至2月15日期間，其十天中至少有8天都處于漲停狀態(tài)。
頗為有趣的是，自2018年11月26日以來，東方通信先后發(fā)布了6份風險提示公告均表示，公司四項主要業(yè)務(wù)均與5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)沒有太大關(guān)聯(lián)。果然是風口上豬都可以飛起來，只要企業(yè)名字中帶有“通信”二字。
這一方面反應(yīng)出，在5G商用前夜，股市對于5G所帶來的前景再次集體狂歡，5G概念股受到追捧。
但另一方面，5G的火熱，盲目的投資概念股企業(yè)，也導(dǎo)致投資風險的升高，泡沫叢生。
結(jié)語：產(chǎn)業(yè)蓄勢待發(fā)，終端爆發(fā)尚需時日
縱觀產(chǎn)業(yè)鏈，5G芯片、5G基站、5G網(wǎng)絡(luò)都在緊急鋪設(shè)中，似乎就等著5G牌照的一聲令下，我們就進入了5G時代。然而5G的場景爆發(fā)仍尚需時日。
正如聯(lián)想中國區(qū)移動業(yè)務(wù)負責人常程所言，中國廠商上半年發(fā)布的5G手機，對于中國市場可能更多是噱頭。因為5G分為兩個制式，第一波產(chǎn)品主要針對海外市場，中國的5G應(yīng)用按照路線圖會在今年下半年。
從5G標準來看，5G由三大場景標準構(gòu)成，分別是eMBB（增強移動寬帶）、mMTC（大連接低功耗場景）、uRLLC（低時延高可靠）。而目前我們僅完成了eMBB標準， 對應(yīng)的是大流量移動寬帶業(yè)務(wù)，典型的產(chǎn)品就是智能手機。并且5G的爭奪似乎已成為扭轉(zhuǎn)手機廠商地位的一場生死較量。
然而正如工業(yè)和信息化部部長苗圩所強調(diào)的，將來20%左右的5G設(shè)施用于人與人之間的通訊，80%的5G設(shè)施將用于物和物，物和人，也就是物聯(lián)網(wǎng)，像未來的無人駕駛汽車。
5G的另一大標準mMTC，主要特性在于大規(guī)模連接，對應(yīng)的是大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)；URLLC，主要特性在于低延遲，對應(yīng)的是無人駕駛、工業(yè)自動化等場景。
冰山之上，手機廠商已經(jīng)打響了5G爭奪戰(zhàn)；冰山之下，廣闊的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也正在探索、應(yīng)用，積蓄能量，帶來生產(chǎn)力和產(chǎn)業(yè)的更大變革。
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邊緣計算概念火了：一場全球科技巨頭角力的馬拉松 