科工力量2020-09-16來(lái)源：觀(guān)察者網(wǎng)
【文/科工力量專(zhuān)欄作者 鐵流】
9月14日，英偉達(dá)與軟銀宣布達(dá)成最終協(xié)議，英偉達(dá)將以400億美元的價(jià)格從軟銀收購(gòu)ARM。不過(guò)，這筆收購(gòu)交易并不包括ARM的IoT服務(wù)，ARM的IoT服務(wù)業(yè)務(wù)還握在軟銀手中。這筆收購(gòu)對(duì)于現(xiàn)金流不寬裕的孫正義而言無(wú)疑是及時(shí)雨，對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言可謂是一次地震。對(duì)于國(guó)內(nèi)這些高舉自主旗幟的ARM CPU而言，這場(chǎng)收購(gòu)堪稱(chēng)晴天霹靂。
孫正義投資失敗 現(xiàn)金流不足
孫正義之所以急于出售ARM，主要還是因?yàn)槭诸^不寬裕，急需現(xiàn)金流。
近年來(lái)，孫正義投資手筆過(guò)于闊綽，雖然不乏慧眼識(shí)珠，但虧得一塌糊涂的投資更多。在一個(gè)財(cái)年里，Uber損失52億美元，WeWork損失46億美元，其他投資損失75億美元。根據(jù)日本軟銀發(fā)布的2019財(cái)年財(cái)報(bào)，2019財(cái)年?duì)I業(yè)虧損達(dá)到1.4萬(wàn)億日元（約合人民幣929億元）。正是因?yàn)橥顿Y損失巨大，前不久，軟銀出售了價(jià)值22億美元阿里股份用來(lái)填坑。本次軟銀意圖出售ARM，也是希望用ARM來(lái)填坑。
同時(shí)，ARM的投資回報(bào)比不高。由于軟銀收購(gòu)ARM的時(shí)候以2155億元人民幣（溢價(jià)43%）收購(gòu)，而ARM公司體量有限，雖然用利潤(rùn)/員工數(shù)的比值非�？捎^(guān)，但從絕對(duì)營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)來(lái)說(shuō)無(wú)法與英特爾相比，而且ARM賣(mài)授權(quán)的商業(yè)模式屬于細(xì)水長(zhǎng)流這種類(lèi)型的，這使得軟銀的投資需要至少60年才能收回成本。但現(xiàn)在軟銀顯然無(wú)法等這么久，將ARM出售，或是在美國(guó)上市都是軟銀急于套現(xiàn)的表現(xiàn)。
此前，孫正義先是計(jì)劃出售價(jià)值210億美元的美國(guó)無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商T-Mobile的股票，在3月軟銀又宣布將會(huì)出售或變現(xiàn)最多410億美元的資產(chǎn)以回購(gòu)股票和減少債務(wù)。在出售ARM之前，孫正義曾經(jīng)宣布將ARM到美國(guó)上市。路透社還披露，ARM在最新談判中提升授權(quán)費(fèi)，使部分客戶(hù)授權(quán)費(fèi)提高了超4倍。之所以上市、出售和提升授權(quán)費(fèi)三步棋一起走，說(shuō)白了還是為了現(xiàn)金流。
英偉達(dá)收購(gòu)補(bǔ)全CPU短板
據(jù)外媒披露，軟銀曾聘請(qǐng)了高盛物色買(mǎi)家，高盛先與蘋(píng)果接觸，但蘋(píng)果對(duì)收購(gòu)ARM缺乏意向。隨后，高盛又找了三星、高通和英偉達(dá)，隨著高通和三星退出，英偉達(dá)成為最后的潛在買(mǎi)家。
近年來(lái)，受人工智能、自動(dòng)駕駛等概念的加持，英偉達(dá)股價(jià)暴漲8倍，市值約為2540億美元。從體量上看，英偉達(dá)確實(shí)有財(cái)力收購(gòu)ARM。在走上高峰之后，英偉達(dá)必須考慮下一步的發(fā)展方向。此前，英偉達(dá)已經(jīng)收購(gòu)了Mellanox，在本次收購(gòu)ARM之后，英偉達(dá)已經(jīng)集齊顯卡/AI、網(wǎng)絡(luò)、CPU，完全可以搞垂直整合，并以CPU+GPU的方式進(jìn)軍服務(wù)器市場(chǎng)。
如果英偉達(dá)收購(gòu)了ARM，ARM CPU+英偉達(dá)GPU將是一個(gè)非常強(qiáng)力的組合，將與Intel、AMD、高通、蘋(píng)果等公司上演新一輪愛(ài)恨情仇。特別是英特爾、AMD與英偉達(dá)之間的沖突會(huì)加劇。
近年來(lái)，諸多廠(chǎng)商用GPU做加速器使英特爾損失慘重。英特爾比較擔(dān)心英偉達(dá)、賽靈思等公司用GPU、FGPA加速，這樣原本4片CPU跑的應(yīng)用，只需要一片CPU+GPU/FPGA就可以了，等于市場(chǎng)份額一下子少了75%。英特爾不怕ARM CPU與X86 CPU競(jìng)爭(zhēng)服務(wù)器市場(chǎng)，但ARM CPU+GPU/FPGA則著實(shí)令英特爾難受。
黃仁勛在接受《福布斯》采訪(fǎng)時(shí)提出：“我們將進(jìn)入一個(gè)全新的階段，我們要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)比今天使用的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)千倍的互聯(lián)網(wǎng)。因此，我們希望為這個(gè)AI 時(shí)代創(chuàng)建一家計(jì)算機(jī)公司�！�
對(duì)此，《福布斯》對(duì)英偉達(dá)下一步的發(fā)展提出了幾種設(shè)想：
一是更多“大核” ARM數(shù)據(jù)中心通用處理器，以及更大的CPU，GPU，NPU和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)中心組合。
二是適用于HPC市場(chǎng)的CPU-GPU-NPU與共享內(nèi)存系統(tǒng)結(jié)合。
三是基于NVIDIA的智能手機(jī)和平板電腦GPU / NPU IP。
四是適用于Windows筆記本的基于A(yíng)RM的SoC。
對(duì)于《福布斯》的猜想，鐵流認(rèn)為，ARM CPU+GPU，以及HPC上用ARM+加速器，相對(duì)于A(yíng)RM PC而言，更可能成為英偉達(dá)努力的方向。
如果英偉達(dá)對(duì)ARM的收購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)各國(guó)政府的審批，則會(huì)使英特爾和ARM的沖突加劇。如果英偉達(dá)搞ARM CPU+GPU加速器的組合搶市場(chǎng)，則會(huì)促成英特爾和AMD靠攏。雖然英特爾和AMD結(jié)盟的可能性微乎其微，但很可能促使英特爾和AMD改善彼此的關(guān)系，進(jìn)而改變行業(yè)格局。
英偉達(dá)收購(gòu)ARM 利空國(guó)產(chǎn)ARM CPU
一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)ARM CPU廠(chǎng)商和一些媒體鼓吹A(chǔ)RM開(kāi)源、中立、自主，但實(shí)際上，ARM壓根和開(kāi)源沒(méi)啥關(guān)系，在立場(chǎng)上也是屈從于西方政客，也談不上中立，至于自主就更是偽命題。ARM受美國(guó)出口法管控，因?yàn)锳RM在北美奧斯丁有研發(fā)，受美國(guó)控制。誠(chéng)然，一些網(wǎng)友認(rèn)為國(guó)內(nèi)ARM CPU購(gòu)買(mǎi)了ARM V8指令集的永久授權(quán)，但這種商業(yè)授權(quán)行為根本無(wú)法對(duì)抗西方政客動(dòng)用國(guó)家力量下達(dá)的禁令，西方國(guó)家可以用威脅國(guó)家安全的名義輕易將授權(quán)作廢。即便用“溫和”一點(diǎn)的手法，英偉達(dá)只要在A(yíng)RM未來(lái)版本中，隨便加入幾條國(guó)產(chǎn)ARM CPU不支持的指令，甚至加入哪怕一條相互嵌套的指令——而國(guó)產(chǎn)ARM CPU的舊版本架構(gòu)和指令不支持、不被授權(quán)，就會(huì)有bug，產(chǎn)生巨大隱患。
ARM作為一家西方商業(yè)公司，是必須屈從于西方政客的，從來(lái)就不是中立的。在此前的制裁事件中，ARM等西方科技公司也是在賺錢(qián)和政治風(fēng)險(xiǎn)間找平衡，當(dāng)政治風(fēng)險(xiǎn)大的時(shí)候，打著“不合規(guī)”的旗號(hào)，立馬翻臉制裁你。當(dāng)政治風(fēng)險(xiǎn)變小了，就一副“中國(guó)人民的老朋友”的樣子，標(biāo)榜“合規(guī)”，在中國(guó)做生意，從中國(guó)賺取高額利潤(rùn)。甚至聯(lián)合中國(guó)合資企業(yè)或合作伙伴高舉自主可控旗幟，大家千萬(wàn)不能好了傷疤忘了疼。
從實(shí)踐上看，國(guó)產(chǎn)ARM CPU在自主方面已經(jīng)暴露出不少問(wèn)題，一些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)無(wú)法掩蓋，一些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變成了現(xiàn)實(shí)。一些廠(chǎng)商鼓吹的“ARM符合自主標(biāo)準(zhǔn)”已經(jīng)成為皇帝的新衣。當(dāng)下，國(guó)產(chǎn)ARM芯片設(shè)計(jì)制造都對(duì)境外技術(shù)有依賴(lài)，設(shè)計(jì)上依賴(lài)ARM授權(quán)，在制造上依賴(lài)臺(tái)積電工藝，這種設(shè)計(jì)、制造依賴(lài)境外技術(shù)的模式是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的，一旦國(guó)際環(huán)境發(fā)生變化，就有休克的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)日前，華為高管余承東表示芯片的生產(chǎn)將于 9 月 15 日截止，麒麟芯片或?qū)⒔^版就是這一風(fēng)險(xiǎn)的最新證據(jù)。
在A(yíng)RM被英偉達(dá)收購(gòu)之后，美國(guó)對(duì)ARM的控制將進(jìn)一步增強(qiáng)，在當(dāng)下這種大環(huán)境下，美國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)ARM的掌控，猶如把槍口頂在腦門(mén)上。一旦ARM授權(quán)和臺(tái)積電工藝兩個(gè)都被卡脖子，對(duì)于國(guó)產(chǎn)ARM CPU而言，等于是被拷上了雙重鎖鏈。這對(duì)國(guó)產(chǎn)ARM CPU而言，堪稱(chēng)晴空霹靂。
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這場(chǎng)“戰(zhàn)爭(zhēng)”或許是中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)涅槃的開(kāi)端 