英偉達(dá)收購ARM：中國、英國不太高興
2020年09月16日來源：極客公園
經(jīng)過近三個(gè)月的猜測，多次反轉(zhuǎn)、否認(rèn)，傳聞終于塵埃落定。
北京時(shí)間 9 月 14 日，英偉達(dá)正式宣布將以 400 億美元價(jià)格收購軟銀旗下的 ARM。如果交易最終達(dá)成，該筆交易將成為半導(dǎo)體行業(yè)史上最大一筆收購案。
在當(dāng)天舉辦的英偉達(dá)收購 ARM 在線媒體會(huì)上，英偉達(dá) CEO 黃仁勛再次重申了收購 ARM 的意義所在，ARM 涵蓋更加廣泛的計(jì)算機(jī)生態(tài)系統(tǒng)設(shè)備門類，將進(jìn)一步擴(kuò)大英偉達(dá)的生態(tài)系統(tǒng)，對(duì)英偉達(dá)提高財(cái)務(wù)毛利率與每股收益方面也大有裨益。
據(jù)了解，該筆交易達(dá)成后，ARM 將作為英偉達(dá)旗下部門獨(dú)立運(yùn)作，總部繼續(xù)設(shè)立在英國劍橋，同時(shí)，軟銀將保留 ARM 百分之十的股份。在線媒體會(huì)上，媒體的焦點(diǎn)普遍集中在，ARM 的中立、獨(dú)立性將如何保證，以及將對(duì) ARM 客戶產(chǎn)生怎樣影響。
英偉達(dá) CEO 黃仁勛保證，「英偉達(dá)有強(qiáng)烈的意愿保持 ARM 的獨(dú)立運(yùn)營，畢竟獨(dú)立運(yùn)營的商業(yè)模式是 ARM 不斷擴(kuò)大成功的唯一方式�！笰RM CEO 西蒙·塞加爾斯也稱，ARM 與很多客戶進(jìn)行溝通，向所有人澄清，ARM 將維持其中立、獨(dú)立的商業(yè)模式。
盡管如此，英偉達(dá)收購 ARM 事件還是引起了產(chǎn)業(yè)界劇烈的擔(dān)憂。交易公布當(dāng)天，反對(duì)的聲音最先從 ARM 內(nèi)部開始發(fā)酵。ARM 聯(lián)合創(chuàng)始人 Hermann Hauser 向英國政府發(fā)表公開信，「如美國公司英偉達(dá)收購 ARM，該筆交易對(duì)劍橋、英國乃至歐洲是一場完完全全的災(zāi)難，摧毀 ARM 的中立性、商業(yè)模式，ARM 客戶中有相當(dāng)一部分與英偉達(dá)是直接競爭關(guān)系，意味著收購協(xié)議將造成行業(yè)壟斷�！�
而在大洋彼岸的中國，自英偉達(dá)收購 ARM 消息傳出后，早已牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)界的敏感神經(jīng)。尤其在，美國連續(xù)三次對(duì)華為進(jìn)行封鎖，切斷華為軟件、芯片架構(gòu)授權(quán)、芯片代工的路徑，TikTok 面臨退出美國市場的特殊節(jié)點(diǎn)里，英偉達(dá)收購 ARM 注定不會(huì)一直停留在風(fēng)暴前的平靜之中。
對(duì)中國企業(yè)影響至深
英偉達(dá)收購 ARM 最直接的影響將是，美國會(huì)進(jìn)一步穩(wěn)固 CPU、GPU 等關(guān)鍵半導(dǎo)體的龍頭地位，掌握行業(yè)話語權(quán)，無人撼動(dòng)。
與 ARM 商業(yè)模式截然不同，英偉達(dá)售賣 GPU 芯片。早年 GPU 主要應(yīng)用于 PC 端圖形處理環(huán)節(jié)，2015 年 AI 人工智能第三次浪潮之后，GPU 承擔(dān)起處理大量深度學(xué)習(xí)算力的需求，GPU 大量應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心，在云端分流了 CPU 的功能，成為 AI 時(shí)代的核心硬件。
而 ARM 不售賣芯片，其業(yè)務(wù)模式為 IP 授權(quán)，將芯片核心架構(gòu)授權(quán)給芯片廠商，由其根據(jù)合同條款自行開發(fā)。九成以上的手機(jī)廠商 CPU 芯片架構(gòu)來自于 ARM 的授權(quán)，如蘋果、高通、三星、華為、聯(lián)發(fā)科等，此外，ARM 還有一部分移動(dòng)端 GPU，以及數(shù)據(jù)中心 CPU 業(yè)務(wù)。
一旦收購成功，美國將擁有英偉達(dá)（PC、數(shù)據(jù)中心的 GPU），英特爾（PC、數(shù)據(jù)中心的 CPU），ARM（移動(dòng)端 CPU）三張王牌，成為 CPU、GPU 移動(dòng)端，乃至 PC、數(shù)據(jù)中心端的絕對(duì)霸主，全球產(chǎn)業(yè)鏈加劇分化，科技鴻溝進(jìn)一步加深。
反觀國內(nèi)，華為（手機(jī)和數(shù)據(jù)中心）、中興等具備芯片設(shè)計(jì)能力的企業(yè)需要 ARM 的直接 IP 授權(quán)，OPPO、vivo、小米、一加等手機(jī)廠商使用高通、聯(lián)發(fā)科、三星芯片，將受到間接影響。
國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)憂不外乎兩點(diǎn)，一方面，ARM 是否能繼續(xù)保持中立性，畢竟從競爭對(duì)手處獲得 IP 授權(quán)，具有高度不確定性，可能導(dǎo)致 ARM 的客戶暗度陳倉，轉(zhuǎn)向其他生態(tài)陣營尋求替代品。而 ARM 之所以能在全球范圍內(nèi)吸引到廣泛的合作伙伴，一部分原因是 ARM 與合作伙伴不存在任何競爭關(guān)系。
另一方面，英偉達(dá)若完成 ARM 的收購，未來 ARM 是否將受到美國外資投資委員會(huì)（CFIUS）的全面、直接管制。
ARM CEO 西蒙·塞加爾斯在線上媒體會(huì)上表示，「ARM 大部分產(chǎn)品來自美國以外地區(qū)，基本不受到美國出口條例的管制。擁有一個(gè)美國母公司，不會(huì)帶來任何改變�！刮⒚畹氖�，英偉達(dá) CEO 黃仁勛并未表態(tài)。
而國內(nèi)產(chǎn)業(yè)界人士對(duì)此，普遍持有懷疑態(tài)度，認(rèn)為 ARM 極有可能成為美國制衡中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新籌碼。
更重要的是，從國內(nèi)乃至全球產(chǎn)業(yè)鏈利益出發(fā)，提防巨頭筑起下一個(gè)時(shí)代的護(hù)城河，有利于均衡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，為其他有潛力的企業(yè)創(chuàng)造彎道超車的機(jī)會(huì)。
比如，高通收購恩智浦事件。耗時(shí)近兩年，收購金額達(dá) 440 億美元，比英偉達(dá)收購 ARM 交易金額更高。在順利通過 8 個(gè)國家的反壟斷審批后，最終終止于中國，高通不得不放棄收購。高通在 3G、4G 時(shí)代建立起很高的專利壁壘，而 5G 萬物互聯(lián)的時(shí)代到來后，若想繼續(xù)保持霸主地位，將不同智能終端連接起來，必須借助恩智浦在 IoT 領(lǐng)域的優(yōu)勢。
因而，無論從哪個(gè)角度來看，英偉達(dá)收購 ARM 都不是一樁簡單的商業(yè)交易，背后是不同利益集團(tuán)的博弈。退一步來說，收購 ARM 能為英偉達(dá)自身業(yè)務(wù)帶來何種真正實(shí)質(zhì)性的飛躍，可能還需要時(shí)間的驗(yàn)證。
物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，ARM 能助英偉達(dá)「圓夢」？
2016 年，軟銀以創(chuàng)紀(jì)錄的 314 億美元價(jià)格收購了 ARM。軟銀董事長兼 CEO 孫正義押寶的正是 ARM 背后龐大的物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)。但無論是財(cái)務(wù)回報(bào)、業(yè)務(wù)增長，還是物聯(lián)網(wǎng)方面，ARM 遠(yuǎn)低于孫正義預(yù)期。
在黃仁勛看來同樣如此，「AI 是當(dāng)今時(shí)代最強(qiáng)大的技術(shù)力量，已經(jīng)掀起新的計(jì)算浪潮，未來幾年中，運(yùn)行 AI 的數(shù)萬億臺(tái)計(jì)算機(jī)將創(chuàng)建一個(gè)新的物聯(lián)網(wǎng)，其規(guī)模是人聯(lián)網(wǎng)的數(shù)千倍�！�
在一些業(yè)內(nèi)人士看來，英偉達(dá)收購 ARM，因兩者業(yè)務(wù)領(lǐng)域交叉不多，反而有更大的想象空間。比如，《Forbes》暢想了一下英偉達(dá)與 ARM 的可能性，包括 CPU、GPU、NPU 的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)中心組合，基于 GPU、NPU IP 的智能手機(jī)、平板電腦。
但英偉達(dá)與 ARM 的「交集」，將最先體現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域。
英偉達(dá)官方提及，在 ARM 劍橋總部建立一座新的全球 AI 研究中心，英偉達(dá)將投資研發(fā)搭載 ARM 芯片的尖端 AI 超級(jí)計(jì)算機(jī)。
一位行業(yè)分析師告訴極客公園（ID：geekpark），英偉達(dá)收購 ARM 的本質(zhì)，實(shí)際是為了喝牛奶，是否要買下整座牧場的現(xiàn)實(shí)問題。有業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義，但是沒有必要。
「ARM 以 RISC 架構(gòu)起家，在高性能運(yùn)算領(lǐng)域優(yōu)勢欠缺，盡管日本富士通基于 ARM 架構(gòu)，奪得超級(jí)計(jì)算機(jī)桂冠，但宣示意義大于實(shí)際意義，英偉達(dá)在高性能運(yùn)算領(lǐng)域并非一定需要 ARM 的協(xié)助。此外與英特爾 X86 架構(gòu)相比，ARM 仍有較大差距�！�
不管怎樣，英偉達(dá)收購 ARM 將成為半導(dǎo)體史上的一個(gè)關(guān)鍵事件，成為中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、英偉達(dá)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的「變量」。與英偉達(dá)收購 Mellanox 不同，收購 ARM 耗時(shí)或?qū)⒏勇L，英偉達(dá)面臨的輿論環(huán)境也將更為嚴(yán)苛。在尚未一錘定音時(shí)，讓子彈再飛一會(huì)兒。
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輪到我們卡美國脖子了？ 