原創(chuàng) sunxiliang2014 孫錫良
十年前，中國(guó)最流行的網(wǎng)絡(luò)語(yǔ)言是“互聯(lián)網(wǎng)+”，借助它，可以在實(shí)體上獲益，更能夠從資本市場(chǎng)獲益�，F(xiàn)在，基本不提這個(gè)概念。原因是什么？互聯(lián)網(wǎng)的全球化和無(wú)死角覆蓋，無(wú)須再提互聯(lián)網(wǎng)。
可以這么認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是對(duì)人類(lèi)生活方式改變最具革命性的事物，我們無(wú)法衡量它的好與不好，但它的影響在可見(jiàn)的未來(lái)是不可撼動(dòng)的，可能是幾百年，也可能是上千年，我們現(xiàn)在討論的每一項(xiàng)新科技都將以互聯(lián)網(wǎng)為載體，每一個(gè)人都不離不開(kāi)這張網(wǎng)。
單就中國(guó)一個(gè)特定的實(shí)體而言，“金融+”必將是下一個(gè)十年的高頻事件，螞蟻集團(tuán)的暫停上市，Ｐ２Ｐ的清零，都不預(yù)示金融大改革的結(jié)束，恰恰相反，它預(yù)示著大金融時(shí)代的開(kāi)始，一種對(duì)金融玩法重新定位的開(kāi)始。
如何觀(guān)察未來(lái)可見(jiàn)的金融時(shí)代？我們不妨從以下幾個(gè)方面切入：
政策切換是金融大改革的起點(diǎn)，不是終點(diǎn)
我一直在不厭其煩地強(qiáng)調(diào)一個(gè)觀(guān)點(diǎn)——人決定方向。政策，在一般公眾的認(rèn)識(shí)里，要么出自于民選的“代表群體”，要么出自于看得見(jiàn)的部委機(jī)構(gòu)。然而，現(xiàn)實(shí)中的政策產(chǎn)生過(guò)程可能并不是這樣，“特定的人”和“特定的群體”才是真正的操盤(pán)手。這兩個(gè)“特定”分布在哪里？一部分在政策機(jī)構(gòu)里，一部分在高校，一部分在智庫(kù)。這幾大塊的頂級(jí)精英可以相互轉(zhuǎn)換，年輕時(shí)，智庫(kù)人士和學(xué)院派可以進(jìn)入行政機(jī)構(gòu)，退休后，決策人士又可以回到智庫(kù)或高校。比如說(shuō)清華，它不是為科學(xué)而立，它的更大貢獻(xiàn)在于掌握著相當(dāng)比重的決策權(quán)（決策人）。
大家需要了解以下高端名詞：五道口，陸家嘴，亞布力，博鰲，50人論壇，40人團(tuán)，一行兩會(huì)，等等。為什么要了解這些？因?yàn)檫@里面的人就是決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向的主流。他們的絕大多數(shù)都有留美經(jīng)歷，部分人甚至國(guó)籍也是美國(guó)，他們對(duì)經(jīng)濟(jì)金融改革的政策吹風(fēng)足以引導(dǎo)所有媒體跟風(fēng)，普通百姓能從網(wǎng)絡(luò)看到的“改革熱詞”都是他們?cè)诟黝?lèi)“高峰會(huì)議”中提到的倡議。中國(guó)的金融改革，不管以什么速度和方式進(jìn)行，方向上絕對(duì)是仿制美國(guó)，或者說(shuō)試圖用“美國(guó)模式”同美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。有兩個(gè)人大家應(yīng)該很熟悉，胡祖六和陳志武。前者曾經(jīng)差點(diǎn)任職央行副行長(zhǎng)，要不是被民意抵制的話(huà)。后者是央企的獨(dú)立董事，是很多地方政府的坐上賓，說(shuō)話(huà)的份量絕不亞于部級(jí)官員。
金融大爭(zhēng)論不是回歸傳統(tǒng)，是進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整
過(guò)去，大家對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的說(shuō)法比較熟悉，很少聽(tīng)說(shuō)過(guò)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。未來(lái)，金融結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)慢慢進(jìn)入大家的日常生活。
什么是金融結(jié)構(gòu)調(diào)整？有兩種理解法：
一種是官方說(shuō)法，簡(jiǎn)單點(diǎn)講，就是著眼于新的融資結(jié)構(gòu)，直接融資將會(huì)占比越來(lái)越大，監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范都不過(guò)為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換預(yù)備些定心丸；
另一種是民間說(shuō)法，那就是要讓更多百姓掏更多的錢(qián)讓更多的老板做億萬(wàn)富翁。
如果我們?cè)龠M(jìn)一步做剖析的話(huà)，金融政策的結(jié)構(gòu)調(diào)整，最后達(dá)到的效果會(huì)改變中國(guó)社會(huì)的群體結(jié)構(gòu)，絕大多數(shù)的一般群體維持著占財(cái)富大多數(shù)的塔頂集體，不但維持，而且還是自愿維持，當(dāng)更多人的更多財(cái)產(chǎn)同金融資產(chǎn)緊密掛鉤時(shí)，“窮人自覺(jué)圍繞富人轉(zhuǎn)”就是普遍的社會(huì)現(xiàn)象，今天的美國(guó)便是如此。
調(diào)整，從金融角度講，就是把錢(qián)在不同人的口袋里進(jìn)行騰挪，有自愿，也有不自愿。自愿，是抓住了普通人的投機(jī)心理。不自愿，是大量的政策工具逼迫你不得不投資。
“金融+科技”是獲取金融利益的重要組合
所謂擴(kuò)大直接融資比例，不外乎就是發(fā)行股票、發(fā)行債券和增發(fā)募資等套路。無(wú)論推出多少政策工具，最終都是為了讓國(guó)內(nèi)外居民和國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)掏錢(qián)買(mǎi)單，尤其是國(guó)內(nèi)。
什么情況下，企業(yè)更容獲得融資權(quán)？
在全民呼喚“科技創(chuàng)新”和“解決卡脖子問(wèn)題”的中國(guó)，一定是科技型企業(yè)更受青睞，早期的創(chuàng)業(yè)板就是為科技型企業(yè)專(zhuān)設(shè)的板，后來(lái)發(fā)現(xiàn)未達(dá)到目標(biāo)，又推出一個(gè)科創(chuàng)板，力度更大，門(mén)檻更低，只要是“科”字頭、“技”字頭的公司，或者說(shuō)名字本身就很高大上，上市審核并不太難，個(gè)別企業(yè)，因?yàn)橛袀�(gè)“ＡＩ”定位，虧損超二十多億還能上市，因?yàn)榇蠹移毡榻邮芰?strong>“要給創(chuàng)新企業(yè)一個(gè)創(chuàng)業(yè)期”的觀(guān)念。
這個(gè)趨勢(shì)給中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新到底產(chǎn)生了什么影響？
正面看，它讓個(gè)別有核心科技的企業(yè)有成功的希望。負(fù)面看，它讓相當(dāng)多的企業(yè)變得特別浮躁，從組建公司開(kāi)始，就不是沖著掌握核心科技去的，而是著眼于未來(lái)某一天能從市場(chǎng)撈一把。在這樣的思想主導(dǎo)下，它們只能是走“模仿、復(fù)制加包裝”的投機(jī)路線(xiàn)，從形象看，公司擁有的全是新科技，但一較真，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)它不擁有一丁點(diǎn)屬于自己的核心科技。大家不妨去把創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的科技型企業(yè)做個(gè)清理，至少至少有九成以上企業(yè)沒(méi)有自己的核心科技。
目前，中國(guó)股市的上市公司總數(shù)大約在4100家左右。
未來(lái)十年，只要中國(guó)不與其它國(guó)家發(fā)生大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)，上市公司家數(shù)將激增，會(huì)把池子放大一倍，會(huì)達(dá)到8000家左右。想要進(jìn)入到這個(gè)大池子中，包裝就成為關(guān)鍵之關(guān)鍵，“金融+科技”是非常完美的組合，公司不但要學(xué)會(huì)用“科技”包裝自己，還要善于運(yùn)用“金融”武裝自己，要想獲得金融市場(chǎng)更大的收益，必須先接受金融機(jī)構(gòu)的提前介入及股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)措p贏，要么雙輸。
如果我們用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來(lái)分析未來(lái)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的變化，可以認(rèn)為，中國(guó)將會(huì)誕生越來(lái)越多的“康采恩”。
房地產(chǎn)業(yè)的金融倒吸效應(yīng)將持續(xù)影響著地區(qū)級(jí)差和群體級(jí)差
自上世紀(jì)九十年代開(kāi)始，全體中國(guó)人與“房地產(chǎn)”這個(gè)詞都發(fā)生了緊密聯(lián)系，也許沒(méi)有一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)詞語(yǔ)的影響力能超越它。它改變了中國(guó)人的生活，我們應(yīng)該給予它大量的正面評(píng)價(jià)，因?yàn)樗鎸?shí)地改善了人民的居住條件。
但是，隨著時(shí)間的推移，房地產(chǎn)這個(gè)行業(yè)的畸形發(fā)展又給整個(gè)國(guó)家?guī)?lái)了無(wú)法擺脫的困難，甚至已經(jīng)達(dá)到“房地產(chǎn)即國(guó)家”的地步，它一停滯，國(guó)家經(jīng)濟(jì)便停滯，它與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的直接和間接相關(guān)度已經(jīng)達(dá)到40%的比重。
近二十年來(lái)，有關(guān)房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控名詞多到數(shù)不勝數(shù)，我建議大家不要關(guān)心一切新名詞，包括“房住不炒”，都沒(méi)什么意義。如果連撿破爛的群眾都能看出房地產(chǎn)的問(wèn)題，而精英還否認(rèn)問(wèn)題的存在，那這個(gè)問(wèn)題早就不是存不存在的問(wèn)題，而是解決問(wèn)題意愿的問(wèn)題。
我告訴大家一個(gè)分析房地產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)家影響力的最簡(jiǎn)單辦法：看城市周邊的航拍影像。如果你沒(méi)有航拍工具，不妨開(kāi)著車(chē)子沿著城市周邊跑一圈，你會(huì)清楚地看到，所有的省會(huì)城市，整個(gè)周邊就是一個(gè)大工地，并且絕大部分是商業(yè)小區(qū)的工地，地級(jí)市和縣級(jí)市稍輕一點(diǎn)，但城市周邊工地化的景象大體上是相似的。
這說(shuō)明什么呢？“金融房地產(chǎn)化”不是在減弱，而是在進(jìn)一步強(qiáng)化。
有很多人對(duì)中國(guó)的區(qū)域收入級(jí)差和群體收入級(jí)差不理解，如果你能從房?jī)r(jià)視角去分析一下，就能悟出一些道理，這個(gè)道理就是“金融倒吸效應(yīng)”。
分析房?jī)r(jià)，首先一定要從財(cái)富的角度出發(fā)，不要從欺騙人的所謂“幸福指數(shù)”出發(fā)，北上深的房?jī)r(jià)畸高，表面看，北上深的人被房?jī)r(jià)剝奪了幸福。實(shí)際上并不是這么回事，北京的100平米房產(chǎn)擁有金融上800萬(wàn)元的承載意義，而長(zhǎng)沙100平米房子只能擁有100萬(wàn)元的金融承載意義，不同的人，干同一種工作，在長(zhǎng)沙奮斗一輩子與在北上深?yuàn)^斗一輩子的金融價(jià)值有天壤之別。北上深三地的住房金融價(jià)值總和也許達(dá)到東北或西部省份十倍人口的價(jià)值總和，甚至更多，六千萬(wàn)人的北上深坐擁等同于其它地方超六億人的不動(dòng)產(chǎn)財(cái)富總量。
這是什么意思呢？中國(guó)近幾十年來(lái)的貨幣寬松化，最后都聚集在少數(shù)幾個(gè)城市，貨幣寬松的真正服務(wù)對(duì)象很窄。
房?jī)r(jià)低的地區(qū)，為什么發(fā)展越來(lái)越難？還是財(cái)富倒吸效應(yīng)。財(cái)富吸附能力越強(qiáng)的地區(qū)，越能吸引追求財(cái)富的人向那里集中，但集中到那里的年輕人，起初并沒(méi)有能力維持其生存，多數(shù)人必須借助父母的幫助。舉例講，在長(zhǎng)沙工作的大部分家庭，把家里所有的積蓄甚至是不動(dòng)產(chǎn)變賣(mài)，拿到北上深，僅僅只能交個(gè)首付，長(zhǎng)沙人的辛勤勞動(dòng)，最后都變成了北上深財(cái)富池子里的一部分，而不是用于建設(shè)長(zhǎng)沙。如果國(guó)家繼續(xù)把北上深作為改革的優(yōu)先發(fā)展對(duì)象，這些地方的資產(chǎn)膨脹會(huì)越來(lái)越顯著，它的金融池子就會(huì)越來(lái)越大。
再類(lèi)推一下，各省的省會(huì)城市對(duì)本省其它地方的財(cái)富吸附能力也是一樣。
按照這個(gè)模式，中國(guó)的地區(qū)級(jí)差和城鄉(xiāng)級(jí)差將會(huì)持續(xù)畸形，不會(huì)得到改善。
金融是人民生活之水，水池大的地方，生活質(zhì)量越高，水被倒吸的地方，發(fā)展必定越來(lái)越難。
農(nóng)業(yè)金融化的趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯
農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)村是低收入群體集居地。雖然有兩個(gè)“低”，但并不意味著金融擴(kuò)張的觸角不會(huì)伸過(guò)去。資本的仁慈一面是獲得收益，資本的殘忍一面是只追求利益。越弱質(zhì)的產(chǎn)業(yè)，意味著它越經(jīng)不起金融的打擊，收入越低的群體，越渴望獲得金融的扶助。一旦金融以善良的面孔滲入到農(nóng)村，它一定會(huì)主導(dǎo)農(nóng)民老化的未來(lái)農(nóng)業(yè)。
大農(nóng)業(yè)離不開(kāi)金融。分田單干，干了幾十年，愿意干的農(nóng)民都老了，新農(nóng)民的接班意愿不強(qiáng)，大農(nóng)業(yè)的趨勢(shì)已經(jīng)隱現(xiàn)。所有的大農(nóng)業(yè)都離不開(kāi)金融，如果不想靠天吃飯，那就只能靠銀行和保險(xiǎn)吃飯。
非糧農(nóng)業(yè)離不開(kāi)金融。基本糧田改種果樹(shù)或其它經(jīng)濟(jì)作物的面積越來(lái)越大，高附加值農(nóng)業(yè)離不開(kāi)高成本投入，比如說(shuō)蘋(píng)果，若只想賣(mài)個(gè)普通價(jià)格，就只能隨季節(jié)出貨，如果想做錯(cuò)季銷(xiāo)售，那就得有強(qiáng)大的儲(chǔ)藏能力，否則的話(huà)，蘋(píng)果會(huì)變質(zhì)或降低品質(zhì)。而建設(shè)大型儲(chǔ)藏庫(kù)，需要有強(qiáng)大的金融支持。其它的經(jīng)濟(jì)型農(nóng)業(yè)也是這個(gè)趨勢(shì)。
農(nóng)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化離不開(kāi)金融。現(xiàn)在，我們可以看到單家獨(dú)戶(hù)的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)售方式，農(nóng)民似乎不用擔(dān)心金融風(fēng)險(xiǎn)。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售模式的普及，個(gè)體戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)力必將越來(lái)越弱，大魚(yú)吃小魚(yú)的網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)方式一定會(huì)出現(xiàn)，借助金融力量構(gòu)建規(guī)�；�(zhuān)業(yè)化和高品質(zhì)化的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)超市會(huì)占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
農(nóng)地流轉(zhuǎn)離不開(kāi)金融。耕地基本承包權(quán)三十年不變或五十年不變的政策只具有承諾價(jià)值，不能改變實(shí)際操作中的實(shí)時(shí)變更，雖然政策規(guī)定流轉(zhuǎn)必須是自愿的，但實(shí)際上，很多情況下，你必須“自愿”，耕作權(quán)和宅基地的流轉(zhuǎn)將是大勢(shì)所趨。流轉(zhuǎn)后的新三農(nóng)離不開(kāi)金融扶持。
國(guó)企會(huì)在金融化的混改中縮比
混改，沒(méi)有一種情況能夠離開(kāi)金融，因?yàn)楣蓹?quán)就是金融。國(guó)企，有一個(gè)非常顯著的特點(diǎn)是市場(chǎng)估值上的劣勢(shì)，它們大多缺少科技包裝，即使擁有非常不錯(cuò)的核心科技。比如說(shuō)，一家做特高壓的國(guó)企，擁有世界領(lǐng)先的特高壓輸變電技術(shù)，有幾十年積累下來(lái)的規(guī)模化生產(chǎn)基礎(chǔ)。但是，它的市值還比不上一家送快遞企業(yè)的十分之一。如果要由送貨的企業(yè)來(lái)參與混改特高壓的企業(yè)，核心技術(shù)在金融面前并不值多少錢(qián)。
這些年，中國(guó)資本市場(chǎng)誕生了非常多跑貨的、修腳的、燒飯的、網(wǎng)貸的、演戲的、組裝的、砌磚的、賣(mài)假貨的高市值上市公司，動(dòng)不動(dòng)就幾千億或上萬(wàn)億，如果由這些公司參與到全國(guó)性的國(guó)企混改，就算是工商銀行，也經(jīng)不起螞蟻集團(tuán)的啃食，如果阿里和螞蟻不斷拆分再上市，五大行、三桶油和鐵路公司都可能成為它的兒子。
估值，是中國(guó)資本市場(chǎng)的丑陋怪物，大家聽(tīng)說(shuō)過(guò)“抱團(tuán)串價(jià)”嗎？公司上市前有投價(jià)和報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)，各機(jī)構(gòu)之間可以相互打聽(tīng)價(jià)格，報(bào)了價(jià)，還可以改動(dòng)價(jià)格，只要給個(gè)理由就行。既然是抱團(tuán)，那肯定就有特殊利益的存在，并且這個(gè)利益肯定只能是有參與資格的機(jī)構(gòu)才可以獲得，決不是一般的市場(chǎng)參與者可以得到。中國(guó)股市，為什么無(wú)法接軌于中國(guó)經(jīng)濟(jì)？因?yàn)榇蟛糠稚鲜泄咀陨鲜兄掌鹁蜐M(mǎn)身帶病，只能造就富人脫身，沒(méi)辦法給市場(chǎng)回報(bào)。
教育的金融化正在破壞教育大環(huán)境
在教育改革的某個(gè)時(shí)期，提到了一個(gè)名詞叫“教育產(chǎn)業(yè)化”，雖然被諸多有識(shí)人士公開(kāi)批評(píng)，但產(chǎn)業(yè)化的腳步并沒(méi)有停下，“把學(xué)校當(dāng)企業(yè)管”已經(jīng)成為很多校長(zhǎng)的思想，“教師”被喊成“老板”，不但不讓老師生氣，反倒是一種潮流。
基礎(chǔ)教育的資本化會(huì)成為新的趨勢(shì)，很多名校已經(jīng)不是學(xué)校，而是注冊(cè)為“某某教育集團(tuán)公司”，以公司制不斷分化出分校。大型教育集團(tuán)會(huì)越來(lái)越多。
職業(yè)教育的資本化也會(huì)成為新趨勢(shì)，它會(huì)讓不負(fù)責(zé)任的、形式主義厚重的公辦職業(yè)教育越來(lái)越不會(huì)受歡迎，公費(fèi)職業(yè)教育只能靠浪費(fèi)財(cái)政經(jīng)費(fèi)維持運(yùn)轉(zhuǎn)。
深圳大學(xué)和蘇州大學(xué)是高等教育金融化成功的特殊典型，砸錢(qián)，買(mǎi)人，買(mǎi)儀器，最后都能變成論文和“科研成果”，排名飛速上升。這條捷徑給了多數(shù)大學(xué)以啟示，紛紛投靠富人和富裕地區(qū)，名校到處辦分校，到處設(shè)科研院所。這個(gè)模式，短期看不出優(yōu)劣，至少不能說(shuō)全錯(cuò)，長(zhǎng)期看顯然是不可取的，資本可以為教育服務(wù)，但教育一定不能屈服于資本。
“金融+時(shí)代”的中國(guó)有三個(gè)隱憂(yōu)
一是類(lèi)似于阿里和螞蟻集團(tuán)的企業(yè)會(huì)越來(lái)越多，螞蟻暫停上市，并不意味著螞蟻不再啃食國(guó)體，只是給螞蟻一種新的吃法，只是要給類(lèi)似的企業(yè)設(shè)計(jì)一個(gè)新版本。
二是擔(dān)心“金融倒吸效應(yīng)”會(huì)讓中國(guó)階層固化走向絕境，找不到任何解決辦法，扶貧式的、補(bǔ)貼式的政策只能安撫受傷的心，不能修筑共富之路。
三是擔(dān)心精英們復(fù)制美國(guó)金融模式成癮，“師夷長(zhǎng)技以制夷”的思想仍是金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的集體愛(ài)好，金融大開(kāi)放就是想“師夷長(zhǎng)技”。他們想復(fù)制美元國(guó)際化，他們想復(fù)制美國(guó)金融剝削世界的玩法，但這條路其實(shí)是走不通的，愿意陪你玩的國(guó)家太少。
你愿不愿意，你的資產(chǎn)都將被金融化。
你參與參與，你的財(cái)富都將用于金融。
附言：
1，有人問(wèn)我對(duì)胡錫進(jìn)被舉報(bào)的看法。答：我不喜歡胡主編的投機(jī)性格，但我相信他是一個(gè)真實(shí)的愛(ài)國(guó)者，我個(gè)人能包容胡主編的自由表達(dá)權(quán)。我不關(guān)心他的私生活和其它問(wèn)題，以紀(jì)委的調(diào)查結(jié)論和處理結(jié)果為準(zhǔn)。
2，人大某教授諷刺李毅教授是三四線(xiàn)城市大學(xué)的所謂教授，不配做視頻講談。評(píng)：看了李毅先生的多個(gè)視頻之后，我感覺(jué)自己上篇文章對(duì)他的批評(píng)有些過(guò)重，不管李先生立場(chǎng)如何，他比方方及陳丹青等公知要強(qiáng)得多。我最恨身分歧視，人大教授就有權(quán)諷刺三四線(xiàn)城市高校的教授？工人，農(nóng)民，所有群體，只要講得對(duì)，講得好，我就支持，管他什么身份。
3，有關(guān)天安門(mén)城樓網(wǎng)絡(luò)圖片中的毛主席像問(wèn)題。答：這個(gè)問(wèn)題不一定是出版社問(wèn)題，也不全是宣傳口的問(wèn)題，中國(guó)的圖片庫(kù)公司（包括官網(wǎng)版）未必不受資本操控，一旦監(jiān)管不嚴(yán)，部分人就耍小動(dòng)作，然后又把這些所謂的定式圖片塞進(jìn)各類(lèi)宣傳畫(huà)及青少年讀物中，以實(shí)現(xiàn)自己的目的。經(jīng)過(guò)大家的努力，已經(jīng)發(fā)生了很大改觀(guān)，我們?cè)谒颊䦟W(xué)習(xí)中用的圖片就恢復(fù)了主席像。這是好的開(kāi)始，只要大家能堅(jiān)持正義，還會(huì)有不斷的改觀(guān)。
寫(xiě)于2020年12月5日星期六
關(guān)注手機(jī)移動(dòng)微站
11206
張之驤：金融的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)究竟有多大的影響？ 