張宏良：國(guó)企私有化改革的一曲沉重悲歌
作者：張宏良2021-03-06來源：民族復(fù)興網(wǎng)
導(dǎo)讀：就像海航這樣，把國(guó)有企業(yè)變成私人企業(yè)，再把私人企業(yè)變成外資企業(yè)，最后再宣布破產(chǎn)，在吞掉國(guó)有企業(yè)的同時(shí)，連帶把企業(yè)的銀行欠款也一并廢掉，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和免債雙豐收。這就注定了海航模式必然會(huì)成為私有化改革的經(jīng)典模式。特別是最近中國(guó)政策和法律又規(guī)定，要把企業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)家個(gè)人資產(chǎn)徹底分開，企業(yè)破產(chǎn)不能影響企業(yè)家個(gè)人資產(chǎn)，這就為老板破產(chǎn)逃債提供了可靠的法律保障。這就是形成“國(guó)企—私企—外企—破產(chǎn)”這種海航模式的原因。
最近每每看到海航陷入破產(chǎn)的消息就感到心痛不已。海航從國(guó)企變成私企再到變外企最終資產(chǎn)被掏空而陷入破產(chǎn)，可以說是國(guó)企私有化改革的一曲沉重悲歌。
此前我們?cè)鴮戇^批判海航私有化的文章。但是至今也沒有任何人能夠弄清楚海航究竟是怎樣由國(guó)企變成私企最終又變成外企的。只是如同歌里唱的那樣，“一天早晨從夢(mèng)中醒來”，突然看到海航的財(cái)務(wù)報(bào)表，才知道海航已經(jīng)不是國(guó)企而變成私企了。可是根據(jù)海航提供的資料，任憑你上天入地、窮盡一切辦法，也不知道這個(gè)當(dāng)初海南省政府投入�？谌齺唭蓚�(gè)機(jī)場(chǎng)、數(shù)千畝土地以及15億資金(后期投入多少還不得而知)的國(guó)有企業(yè)，是怎么不知不覺變成了私人企業(yè)，后來又同樣不知不覺地變成了美國(guó)控股企業(yè)?
人們想去詢問海航董事長(zhǎng)，可是這位董事長(zhǎng)居然領(lǐng)著一幫居士離開公司長(zhǎng)期念佛去了;人們想去詢問海航總經(jīng)理，可是這位總經(jīng)理命運(yùn)不濟(jì)，在去法國(guó)旅游時(shí)不慎掉到山澗里摔死了……就在我們撰文質(zhì)疑海航的“三化”(國(guó)有化到私有化再到外資化)時(shí)，有知情的好心人告誡我們說，千萬不要趟海航這個(gè)渾水，據(jù)說海航高層透露了目前質(zhì)疑海航的輿論已被定性為是“國(guó)內(nèi)外敵對(duì)勢(shì)力顛覆我國(guó)的陰謀”，雖然如此一來質(zhì)疑海航的輿論浪潮平息了，但是海航欠中國(guó)各大銀行的巨額債務(wù)并沒有廢掉，國(guó)家依然在追討，讓這家擁有1.9萬億資產(chǎn)(超過2020年海南省總產(chǎn)值3.4倍)、40多萬名員工(其中30多萬海外員工)的美國(guó)控股企業(yè)償還國(guó)內(nèi)銀行的欠款。
可誰曾想“道高一尺，魔高一丈”，海航使出了三級(jí)跳中(第一跳是國(guó)有化到私有化，第二跳是私有化到外資化，第三跳是外資化到破產(chǎn)化)最驚險(xiǎn)也是最后的一跳：破產(chǎn)，馬上便人死債銷了。海航集團(tuán)都沒了，所有債務(wù)自然也就消失了。這一下中國(guó)損失可就大了，海航資產(chǎn)是1.9萬億，既然是資不抵債破產(chǎn)，那么債務(wù)至少也超過2萬億，相當(dāng)于2020年全國(guó)總產(chǎn)值2.3%的增長(zhǎng)額，也就是說一個(gè)海航破產(chǎn)，僅僅造成的中國(guó)各銀行債務(wù)損失，就讓全國(guó)人民去年一年白干了，如果再加上資產(chǎn)損失，那全國(guó)人民至少也是兩年白干了。海航一家企業(yè)就造成了如此巨大的損失，全國(guó)那么多國(guó)企要都這樣干，后果簡(jiǎn)直不堪設(shè)想。
這就是那么多人反對(duì)國(guó)企混合改革的主要原因。國(guó)企混合式改革，就是通過國(guó)企和私企之間交叉投資，把國(guó)企股份和私企股份混合在一起的改革。這種混合式改革有一個(gè)前提，就是國(guó)企管理者必須是大公無私、沒有腐敗的焦裕祿式干部。否則，一旦國(guó)企管理者有私心雜念，很容易在國(guó)企混合改革中，通過低價(jià)出賣國(guó)有資產(chǎn)、高價(jià)收購私有資產(chǎn)的方式謀取私利，或者干脆私下成立公司，把國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)賣給自己的公司。就像海航這樣，把國(guó)有企業(yè)變成私人企業(yè)，再把私人企業(yè)變成外資企業(yè)，最后再宣布破產(chǎn)，在吞掉國(guó)有企業(yè)的同時(shí)，連帶把企業(yè)的銀行欠款也一并廢掉，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和免債雙豐收。
這就注定了海航模式必然會(huì)成為私有化改革的經(jīng)典模式。這是由市場(chǎng)化改革的內(nèi)在邏輯決定的，并非完全取決于個(gè)人的主觀品質(zhì)。市場(chǎng)化改革的根本原則就是實(shí)現(xiàn)利益最大化，對(duì)于國(guó)企改革者來講，實(shí)現(xiàn)利益最大化的最佳方式就是國(guó)企私有化；而實(shí)現(xiàn)私有化后的最安全保障，就是把私人企業(yè)變成外資企業(yè)，以規(guī)避中國(guó)政策和法律變化而被追懲的風(fēng)險(xiǎn)；由于變成外資企業(yè)后仍然要承擔(dān)企業(yè)欠銀行的債務(wù)，只有宣布破產(chǎn)才能廢掉這些債務(wù)，特別是最近中國(guó)政策和法律又規(guī)定，要把企業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)家個(gè)人資產(chǎn)徹底分開，企業(yè)破產(chǎn)不能影響企業(yè)家個(gè)人資產(chǎn)，這就為老板破產(chǎn)逃債提供了可靠的法律保障。這就是形成“國(guó)企—私企—外企—破產(chǎn)”這種海航模式的原因。
那么如何避免和鏟除這種“海航模式”呢？只有一個(gè)辦法，就是多年來我們一直呼吁的辦法：依靠群眾，發(fā)動(dòng)群眾，讓群眾來監(jiān)督和主導(dǎo)改革的過程和方向。除此之外，絕沒有任何其它解決辦法。最近我國(guó)最高領(lǐng)導(dǎo)人講：“江山就是人民，人民就是江山�！比嗣袷墙降闹魅耍绞侨嗣竦呢�(cái)產(chǎn)。所以改革必須要依靠人民，由人民來參與，由人民來監(jiān)督，由人民來主導(dǎo)。只有人民參與的改革，才能符合人民的利益；只有人民監(jiān)督的改革，才能防止侵吞國(guó)有資產(chǎn)的腐敗現(xiàn)象;只有人民主導(dǎo)的改革，才能保持改革的進(jìn)步性質(zhì)和正確方向。
具體來講，一是把當(dāng)今中國(guó)改革的頂層設(shè)計(jì)，變成頂層設(shè)計(jì)與群眾路線相結(jié)合，所有重大改革出臺(tái)之前都要經(jīng)過群眾廣泛討論，在群眾廣泛討論的基礎(chǔ)上再由頂層決策出臺(tái)，目前網(wǎng)絡(luò)也提供了群眾廣泛討論的物質(zhì)條件；二是盡快建立和完善國(guó)企內(nèi)部工人參與管理的社會(huì)主義企業(yè)管理制度，恢復(fù)已廢除近40年的罷工等工人政治權(quán)利；三是建立由中央自上而下約束和群眾自下而上約束相結(jié)合的雙重約束機(jī)制，實(shí)行大眾民主，形成國(guó)企管理者“不敢腐，不能腐，不想腐”的客觀環(huán)境。
總之，人民，只有人民，才能避免和鏟除把國(guó)有資產(chǎn)變成私人資產(chǎn)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)變成國(guó)外資產(chǎn)的海航模式，才能保證改革永遠(yuǎn)具有“改良”性質(zhì)，才能把全國(guó)人民擰成一股繩，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興。
2021年3月6日
張宏良微信號(hào)：zhanghongliang107
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陳峰去職，海航神話落幕
飯統(tǒng)王老板發(fā)布時(shí)間：01-2723:50
2017年兩會(huì)期間，人民日?qǐng)?bào)曾刊發(fā)了一篇名為《看"海航"如何遠(yuǎn)航》的文章，海航成了"實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)"的標(biāo)桿性企業(yè)。2017年6月，風(fēng)險(xiǎn)摸底之后，海航系流動(dòng)性危機(jī)隨之而來，負(fù)債一度高達(dá)7179億元，最"窮"時(shí)，海航連飛機(jī)燃油費(fèi)都沒錢付，即便如此，海航仍喊出了2018年的小目標(biāo)——世界10強(qiáng)，資產(chǎn)30萬億。
原標(biāo)題：陳峰的離去，中國(guó)最后一個(gè)資本大鱷終于退出了歷史舞臺(tái)？
債務(wù)壓頂?shù)暮：郊瘓F(tuán)迎來了重大變局，海航的創(chuàng)始人、海航董事局主席陳峰落選新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子。
由王貞、包啟發(fā)、劉璐、許惠才、李先華、李維艱、顧剛、魯曉明、廖虹宇9人組成海航集團(tuán)第二屆領(lǐng)導(dǎo)班子。
這一次的人事變動(dòng)此前已有預(yù)兆。
1月21日，海航集團(tuán)公告風(fēng)險(xiǎn)化解方案落定，同時(shí)表示根據(jù)工作需要，顧剛辭去海航集團(tuán)董事及執(zhí)行董事長(zhǎng)職務(wù)，任清華辭去海航集團(tuán)董事及聯(lián)席CEO職務(wù)。
陳峰曾慶幸海航及時(shí)的審時(shí)度勢(shì)，挽救了自己的命運(yùn)。
他感慨地說：“一年的時(shí)間，一切都是翻天覆地。這個(gè)世界是沒辦法預(yù)計(jì)的。”“過去一年，海航已經(jīng)死了一輪”。
海航系無疑是幸運(yùn)的，既在政府支持下發(fā)展壯大，又在政府支持下免于破產(chǎn)。
從1000萬元起家，到總資產(chǎn)逾萬億元、年收入逾6000億元，海航僅用了24年，2015年，海航首次登上《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單，位列第464位；次年，位次前躍111位，升至第353位，堪稱商業(yè)奇跡。
2016年，是中國(guó)資本海外并購最生猛的一年，而當(dāng)年最大的"金主"，既不是財(cái)大氣粗的安邦系，也不是前首富王健林的萬達(dá)系，而是一家地方性的航空公司——海航系，在2016年前十大海外并購交易中，它一家就占了3席。
2017年兩會(huì)期間，人民日?qǐng)?bào)曾刊發(fā)了一篇名為《看"海航"如何遠(yuǎn)航》的文章，海航成了"實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)"的標(biāo)桿性企業(yè)。
2017年6月，風(fēng)險(xiǎn)摸底之后，海航系流動(dòng)性危機(jī)隨之而來，負(fù)債一度高達(dá)7179億元，最"窮"時(shí)，海航連飛機(jī)燃油費(fèi)都沒錢付，即便如此，海航仍喊出了2018年的小目標(biāo)——世界10強(qiáng)，資產(chǎn)30萬億。
2018年7月，王健在法國(guó)意外去世，究竟是政治謀殺，還是意外死亡，國(guó)內(nèi)外社交媒體演繹出了各種各樣的版本。
王健生前最后接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》專訪，根據(jù)后來披露的未公開發(fā)表的內(nèi)容顯示，他曾深切不安地反問，"有人害你搶你，你給不給？這種不安是"來自險(xiǎn)惡的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，還是其他方面，尚不得而知"。
王健死后不久，他持有海航集團(tuán)股權(quán)被火速處理。
海航集團(tuán)CEO譚向東就此表示，遵照他生前愿望，將其所持海航集團(tuán)股權(quán)全部捐贈(zèng)給海南省慈航公益基金會(huì)。
此前一度被邊緣化的陳峰重新出山，在風(fēng)雨中重掌海航。
陳峰回歸后，先進(jìn)行了人事更迭，任命兒子陳曉峰出任海航集團(tuán)CEO、進(jìn)入董事會(huì)，任命侄子陳超為海航集團(tuán)首席投資官。
王健主導(dǎo)海航的時(shí)代，定位就是跳出航空業(yè)，要大做金融和科技。而如今，“保住主業(yè)”是各方一致認(rèn)定的化解風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容。
隨后，陳峰將海航集團(tuán)的節(jié)奏從“買買買”變?yōu)椤百u賣賣”，甚至曾計(jì)劃將首都航空、烏魯木齊航空、北部灣航空、西部航空和金鵬航空幾家地方航空公司的控股權(quán)，轉(zhuǎn)手給各地政府。
當(dāng)時(shí)要是沒有吹得那么高，現(xiàn)在摔得也沒那么疼。用陳峰自己的話來說：
當(dāng)年買買買時(shí)不可一世，后來賣賣賣又出盡洋相。
蒼天何曾饒過誰。出來混，遲早是要還的。你被什么驅(qū)動(dòng)，什么就是你的命。
海航做金融和科技來錢快，但燒錢也快，所以加杠桿就加的非常大，杠桿加到最大的時(shí)候，海航有一萬多億的杠桿，涉及的領(lǐng)域就很廣了。截至2019年底，海航已經(jīng)甩賣掉了3000多億元的資產(chǎn)，但仍不能填補(bǔ)巨大的財(cái)務(wù)漏洞。
2020年本來被陳峰視為“海航化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的決勝之年”。
但是一場(chǎng)突如其來的疫情重創(chuàng)全球航空業(yè)，航空版塊去年前三季度虧損156.27億，而陳峰因海航債務(wù)問題被列入“限高”名單。
海航集團(tuán)的債務(wù)規(guī)模到底有多大？
根據(jù)海航集團(tuán)的發(fā)債報(bào)告，截至2019年上半年，海航集團(tuán)有7039億債務(wù)待償，其中1731億短債需要在一年內(nèi)償還，手頭非受限現(xiàn)金已縮水到406億元，遠(yuǎn)不能解決償債危機(jī)。
2020年2月29日，海航集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布消息，為解決海航危機(jī)，海南省人民政府已牽頭成立了“海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組”，入駐海航處置風(fēng)險(xiǎn)。
如此巨大規(guī)模的債務(wù)，如何化解？目前，聯(lián)合工作組尚未披露海航集團(tuán)的資產(chǎn)處置方案。
根據(jù)海航集團(tuán)的說法，后續(xù)海航集團(tuán)及下屬企業(yè)將在聯(lián)合工作組的直接帶領(lǐng)下，按照市場(chǎng)化、法治化原則，繼續(xù)全力以赴推進(jìn)海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置的實(shí)施工作。
陳峰的離去，對(duì)于海航來說，舊時(shí)代即將結(jié)束了，新的大幕馬上拉開。
而海航“大戲”終于接近終局，地方政府介入后，變身國(guó)資進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，中國(guó)最后一個(gè)資本大鱷也退出了歷史。
史上最大破產(chǎn)重整！
海航63家公司申請(qǐng)重整，違規(guī)占用巨額資金
來源 |《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》
美國(guó)的聯(lián)合航空、環(huán)球航空及日本航空都經(jīng)歷過重整，全美航空兩次重整。自2020年以來，已有多家國(guó)際知名航空公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)/重整。
63家公司被申請(qǐng)破產(chǎn)重整，大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金及未披露擔(dān)保等所涉金額高達(dá)1000多億元！至此，萬億級(jí)集團(tuán)海航的整體風(fēng)險(xiǎn)化解將按破產(chǎn)重整實(shí)質(zhì)推進(jìn)。
1月29日傍晚，海航集團(tuán)發(fā)布聲明稱，收到海南省高級(jí)人民法院發(fā)出的《通知書》，主要內(nèi)容為：相關(guān)債權(quán)人因集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請(qǐng)法院對(duì)我集團(tuán)破產(chǎn)重整。
隨后，1月30日凌晨，海航旗下3家上市公司海航基礎(chǔ)、海航控股以及供銷大集分別發(fā)布提示性公告。
海航基礎(chǔ)公告稱，公司已被債權(quán)人申請(qǐng)重整。旗下國(guó)際旅游島、海航機(jī)場(chǎng)控股、三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)等20 家子公司同時(shí)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整。
海航控股公告稱，因公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力，債權(quán)人已提出重整申請(qǐng)。旗下新華航空、長(zhǎng)安航空、山西航空等10家子公司同時(shí)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整。
供銷大集公告稱，債權(quán)人以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請(qǐng)重整。旗下寶雞商場(chǎng)、西安民生等24家公司同時(shí)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整。
大新華航空、海航商控、海航實(shí)業(yè)、海航資本、基礎(chǔ)控股同樣被申請(qǐng)破產(chǎn)重整。也就是說，包括海航集團(tuán)在內(nèi)，海航系至少63家公司同時(shí)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整。
與此同時(shí)，3家上市公司還公布了大股東及其關(guān)聯(lián)公司占用資金、未披露擔(dān)保金額高達(dá)1000多億元。
如最終獲法院受理，這無疑將是中國(guó)企業(yè)破產(chǎn)史上乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)史上最大的破產(chǎn)重整案。
海航的流動(dòng)性危機(jī)已歷時(shí)近3年，即使市場(chǎng)上多有猜測(cè)，但這一結(jié)果仍然出乎了所有人想象。即使是海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合工作組），在進(jìn)駐之時(shí)或許也未曾料預(yù)料到。
據(jù)海航方面表示，這是一個(gè)最大可能保護(hù)各方利益的方案。海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序之后，將通過債權(quán)轉(zhuǎn)移、股抵債、留債展期清償?shù)榷喾N方式降低負(fù)債水平，能夠最大程度保障投資者利益；引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，為公司發(fā)展帶來新的資金支持，企業(yè)能加速重回健康發(fā)展軌道；采用“時(shí)間換空間”的策略，給予企業(yè)一定發(fā)展時(shí)間，股權(quán)價(jià)值也將進(jìn)一步提升。
國(guó)內(nèi)知名破產(chǎn)律師、北京市金杜律師事務(wù)所合伙人劉延嶺表示：破產(chǎn)重整不等同于破產(chǎn)清算。破產(chǎn)重整的最終目標(biāo)是通過債務(wù)、資產(chǎn)、股權(quán)、管理等方面的重組挽救困境企業(yè)，給企業(yè)機(jī)會(huì)、讓企業(yè)重生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和債權(quán)人多方共贏。
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海航歷史上第一次摸清了債務(wù)
在破產(chǎn)重整公告發(fā)布的前夜，聯(lián)合工作組組長(zhǎng)顧剛給海航所有員工發(fā)了一封飽含深情的內(nèi)部信。他在內(nèi)部信中說：“我知道集團(tuán)破產(chǎn)重整的公告一發(fā)布，全集團(tuán)都會(huì)再一次陷入輿論漩渦，成為焦點(diǎn)，自然也有很多人會(huì)很難過、很焦灼。”
一周前，1月22日，海航集團(tuán)發(fā)布公告稱：聯(lián)合工作組已經(jīng)完成盡職調(diào)查工作，按照“法治化、市場(chǎng)化”原則，制定了風(fēng)險(xiǎn)處置工作思路和方案，各項(xiàng)工作取得積極進(jìn)展。
現(xiàn)在看來，這是一個(gè)預(yù)告。之后，顧剛繼續(xù)向市場(chǎng)釋放信號(hào)。
1月22日發(fā)布公告的當(dāng)晚，顧剛表示，海航風(fēng)險(xiǎn)處置即將進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，各項(xiàng)工作取得了積極進(jìn)展，但依然面臨著巨大的困難、壓力和挑戰(zhàn)。
1月25日，他再次強(qiáng)調(diào)，海航整體風(fēng)險(xiǎn)處置方案正逐步落地，但依然要正視風(fēng)險(xiǎn)，大家要有化解風(fēng)險(xiǎn)的必勝信心，又不要盲目樂觀。
顧剛在內(nèi)部信中坦言，“過去的一年，真的很難。我們很多人從來沒有想到過，會(huì)有一場(chǎng)百年未遇的疫情如此嚴(yán)重的影響我們。但其實(shí)很多人不知道，即便沒有這一次疫情，我們也很難再走下去�！�
據(jù)接近工作組的知情人士稱，“剛進(jìn)駐的時(shí)候，聯(lián)合工作組根本想不到會(huì)走到破產(chǎn)重整這一步。因?yàn)樗麄儺?dāng)時(shí)被告知的情況并沒有這么嚴(yán)重。”
然而，真實(shí)的情況遠(yuǎn)非如此。
據(jù)海航集團(tuán)內(nèi)部人士稱，“在聯(lián)合工作組進(jìn)來之前，真的快要崩了。當(dāng)時(shí)聯(lián)合工作組組長(zhǎng)顧剛、副組長(zhǎng)任清華進(jìn)入董事局，也是應(yīng)股東要求的結(jié)果�！�
在聯(lián)合工作組進(jìn)駐前，沒有任何人清楚龐大且錯(cuò)綜復(fù)雜的海航系真正的資產(chǎn)和負(fù)債底數(shù)。
聯(lián)合工作組自2020年2月29日進(jìn)駐后的一個(gè)重要工作是摸底，花費(fèi)數(shù)月時(shí)間對(duì)海航集團(tuán)及旗下2000余家企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、關(guān)聯(lián)往來等逐一核查，理清了整個(gè)集團(tuán)的資產(chǎn)底數(shù)、管理結(jié)構(gòu)、股權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。
聯(lián)合工作組副組長(zhǎng)任清華發(fā)給顧剛?cè)碌耐暾娴膸准疑鲜泄炯凹瘓F(tuán)公司的股權(quán)關(guān)系樹狀圖，每一張都近三米。她說：“組長(zhǎng)，看清明上河圖�！�
海航內(nèi)部人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者說，“這是海航歷史上第一次摸清了整個(gè)集團(tuán)的資產(chǎn)底數(shù)、管理結(jié)構(gòu)、股權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。”
摸底的結(jié)果是：嚴(yán)重資不抵債。
“資產(chǎn)和負(fù)債的差距巨大，已經(jīng)不是通過賣資產(chǎn)能解決的問題�！�據(jù)工作組相關(guān)人士透露，經(jīng)過詳細(xì)調(diào)查摸底的這個(gè)債務(wù)數(shù)據(jù)是經(jīng)過多方認(rèn)證的數(shù)據(jù)，也是能經(jīng)得起歷史檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)。
但另一方面，海航具有包括資產(chǎn)價(jià)值、品牌價(jià)值、服務(wù)價(jià)值等在內(nèi)的較高救助價(jià)值。
最后各方達(dá)成了破產(chǎn)重整的共識(shí)。
而破產(chǎn)重整的方案也是建立在聯(lián)合工作組摸清海航底數(shù)的基礎(chǔ)上。
海航集團(tuán)方面表示，隨后聯(lián)合工作組根據(jù)海航集團(tuán)整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況著手制定破產(chǎn)重整方案。因海航集團(tuán)股權(quán)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，為最大可能保護(hù)各方利益，經(jīng)多方多輪磋商，形成了海航集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)化解方案。
據(jù)接近工作組的知情人士透露，這個(gè)方案經(jīng)過了近300家債權(quán)機(jī)構(gòu)前后開了30多次的大會(huì)議、無數(shù)次的小會(huì)議進(jìn)行磋商和博弈，收集了幾百條意見，獲得了80%債權(quán)機(jī)構(gòu)的支持。海南省以及監(jiān)管部門的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也多次聽取了匯報(bào)。在此過程中有過激烈的爭(zhēng)論和較大的分歧。目前形成的方案被認(rèn)為是確保所有債權(quán)人利益最大化的解決方案，也是多方均能夠接受的一個(gè)結(jié)果。
據(jù)悉，在方案公布之前，已經(jīng)提前通知了280家債權(quán)機(jī)構(gòu)，“絕大部分債權(quán)人基本能夠接受該方案�！�
顧剛在內(nèi)部信中表示：“我們經(jīng)過了無數(shù)的推演、爭(zhēng)吵，熬過了無數(shù)個(gè)通宵，得到了眾多機(jī)構(gòu)支持、貢獻(xiàn)智慧，只有破產(chǎn)重整，我們才能夠迎來新生�！�
2
一個(gè)調(diào)令就能隨便調(diào)動(dòng)所有公司資金
或許令聯(lián)合工作組最意想不到的是3家上市公司的資金被違規(guī)占用的情況。
海航基礎(chǔ)、海航控股以及供銷大集3家上市公司資金均發(fā)布了《關(guān)于上市公司治理專項(xiàng)自查報(bào)告的公告》，其中詳細(xì)披露了大股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、未披露擔(dān)保等情況。
據(jù)公告統(tǒng)計(jì)，大股東及關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用資金及未披露擔(dān)保等所涉金額高達(dá)1000多億元。
僅海航控股就被占用資金434億元，其中，被關(guān)聯(lián)方拆借資金157億元，借款被關(guān)聯(lián)方實(shí)際使用138.7億元，為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保形成的資金劃扣86.7億元，關(guān)聯(lián)方代收款項(xiàng)50.8億元，幫大股東兌付員工理財(cái)8.2億元；供銷大集子公司購買的理財(cái)產(chǎn)品的最終資金137億元被控股股東或其關(guān)聯(lián)方借用，子公司為控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保導(dǎo)致資金被劃扣53億元；海航基礎(chǔ)被關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用有55.7億元。
對(duì)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整的3家上市公司所涉及的數(shù)量龐大的中小股東來說，退市清算的風(fēng)險(xiǎn)無法預(yù)估。而目前的破產(chǎn)重整方案被聯(lián)合工作組認(rèn)為是最大程度保護(hù)股民利益的方案。方案中，通過將上市公司的債務(wù)轉(zhuǎn)移給大股東償還，以及通過股抵債、留債展期清償、信托份額抵債等多種方式降低負(fù)債水平，以最大限度保護(hù)中小股東的利益。
據(jù)相關(guān)方面預(yù)計(jì)，將在2021年做完債務(wù)轉(zhuǎn)移。
從公告看，所占用資金相當(dāng)大的部份來自銀行貸款，這些資金主要被大股東和關(guān)聯(lián)方用于在全球市場(chǎng)上進(jìn)行激進(jìn)的并購。
《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者獲悉，在2015年初至2017年底這兩年多不到三年的時(shí)間，海航的并購?fù)顿Y規(guī)模接近500億美元。
這一系列收購在2016年達(dá)到了頂峰，海航最大的幾起交易都發(fā)生在這一年，包括：100億美元收購CIT Group的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，60億美元收購美國(guó)電子產(chǎn)品分銷商英邁，65億美元從黑石集團(tuán)手中收購約25%希爾頓集團(tuán)股份成為其最大股東。2017年，海航更成為德意志銀行的最大股東。
這些標(biāo)的在當(dāng)時(shí)都是較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。海航的創(chuàng)始人曾希望以并購的方式躋身世界500強(qiáng)之列。
在這一系列眼花繚亂的并購中，海航所展現(xiàn)出來的超高技巧已經(jīng)到了爐火純青的地步，其為并購所做的股權(quán)嵌套結(jié)構(gòu)極為復(fù)雜。
一直以來，在海航集團(tuán)內(nèi)部有嚴(yán)格的等級(jí)分層，同時(shí)高度集權(quán)化。一位海航內(nèi)部人士分析，高度集權(quán)化管理導(dǎo)致了資產(chǎn)流向的不透明，每家公司雖是獨(dú)立實(shí)體，但在管理上根本無法保持獨(dú)立，“一個(gè)人的調(diào)令就能隨便調(diào)動(dòng)旗下所有公司的資金，沒有任何防火墻�！�
這最終導(dǎo)致了大股東對(duì)上市公司資金的巨額占用。
顧剛在內(nèi)部信中說：“每周開例會(huì)的時(shí)候，想起這一周工作的艱辛，想起過去那種野蠻生長(zhǎng)挖下的要處理的一個(gè)個(gè)大坑，想起我們很多過去決策的粗糙，想起要研究一個(gè)個(gè)被別人利用商業(yè)條款滅失掉的資產(chǎn)，我就會(huì)充滿憤怒和不滿，這么好的一個(gè)集團(tuán)怎么就走到了今天？”
這或許也是很多人的疑問和惋惜。
3
老股東將徹底出局
按照法定程序，如法院受理后，海航集團(tuán)將正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。管理人將接管企業(yè)，監(jiān)管債務(wù)人的資金、財(cái)產(chǎn)等安全。
債務(wù)人企業(yè)一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序，意味著公司財(cái)產(chǎn)已無法清償全部債務(wù)。債權(quán)人就成了債務(wù)人的股東，或者把老股東的權(quán)益出售給戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略投資者提供資金用來給債權(quán)人還債，以最大程度保障債權(quán)人的利益。
海航集團(tuán)方面表示，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序主要是按照法治化、市場(chǎng)化原則解決債權(quán)、債務(wù)問題，并不會(huì)影響其航空主業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)行，重整完成之后航空主業(yè)將實(shí)現(xiàn)“輕裝上陣”，真正做到“聚焦主業(yè)、健康發(fā)展”。
公開資料顯示，海航集團(tuán)旗下參控股航空公司14家，商用機(jī)隊(duì)規(guī)模近700架，為中國(guó)第四大航空集團(tuán)。根據(jù)民航局2020年發(fā)布的《2019年民航行業(yè)發(fā)展 統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，就2019年運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量來看，占比從高到低依次為南航集團(tuán)25.2%、中航集團(tuán)24.6%、東航集團(tuán)19.5%、海航集團(tuán)15.6%、其他航空公司15.1%。
據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》獲悉，一些戰(zhàn)略投資者對(duì)海航表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的意愿。一旦法院受理后，將開始引入戰(zhàn)略投資，且將主要引入民營(yíng)資本，以繼續(xù)保持海航民營(yíng)航空公司的背景。
此后，海航集團(tuán)的老股東將徹底出局。
按照聯(lián)合工作組風(fēng)險(xiǎn)化解的愿景：重整實(shí)施完畢后，海航集團(tuán)的負(fù)債將大幅削減、運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)顯著減輕、經(jīng)營(yíng)管理制度進(jìn)一步優(yōu)化；隨著增量資源的注入、航空運(yùn)輸市場(chǎng)逐漸回暖、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸向好，海航集團(tuán)將恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，繼續(xù)維持以海航控股為核心的全國(guó)第四大航空公司；海航集團(tuán)體系內(nèi)上市公司繼續(xù)維系上市資格，消除對(duì)資本市場(chǎng)的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護(hù)，未來有望獲得更有價(jià)值的回報(bào)；全體債權(quán)人的債權(quán)得到妥善安排，避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、蔓延，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并且債權(quán)人還可以通過抵債獲得的股票、信托份額持續(xù)享有重整后海航集團(tuán)發(fā)展的紅利。
“我們這么辛苦制定的方案，目的不是破產(chǎn)，而是重整。我們所有的煎熬，所有的努力，只有一個(gè)方向，那就是重整成功。即便我們的方案思路通過了，我也知道很多人依然充滿了質(zhì)疑和懷疑，因?yàn)楹：降膯栴}太多了，這樣的情況下的方案太大，太復(fù)雜了，操作的困難太多了�！�顧剛在內(nèi)部信中說：他依然對(duì)下一步工作充滿信心，相信這個(gè)方案一定能夠落地。
在近年的破產(chǎn)重整案中，東北特鋼、渤鋼集團(tuán)、重慶力帆、青海鹽湖等大型企業(yè)通過破產(chǎn)重整制度，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，引入增量資源，保障債務(wù)償付，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，成功避免企業(yè)關(guān)門清算。
但愿海航也不例外。
來源 |《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》
海航落幕，“融資為王”時(shí)代終結(jié)
作者：楊曉懌 來源：楊老師的基建課堂
導(dǎo)讀：海航的風(fēng)云三十年，或許就此落幕，這標(biāo)志著一個(gè)時(shí)代的終結(jié)，那個(gè)“融資為王”的時(shí)代已經(jīng)完全成為了過去時(shí)。這是一個(gè)啟示，如今的時(shí)代已經(jīng)變了，經(jīng)過了三十年的高速發(fā)展，我們的經(jīng)濟(jì)已然進(jìn)入新常態(tài)，巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確實(shí)隱藏著巨大的機(jī)會(huì)，做深細(xì)分市場(chǎng)都能誕生一個(gè)百億企業(yè)，但依靠政策紅利進(jìn)行融資套利的時(shí)代，已經(jīng)一去不復(fù)返了。
1
時(shí)代紅利：海航的誕生
1988年4月，海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)誕生，海南從廣東省下轄市一躍成為全國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，吸引了數(shù)十萬人南下“掘金”。海南省從設(shè)立之初，就以開放的金融政策作為主基調(diào)；在幾乎空白的監(jiān)管中，無數(shù)人在此實(shí)現(xiàn)了高杠桿融資，造就了海南的泡沫經(jīng)濟(jì)與虛假繁榮。
在當(dāng)時(shí)的海南經(jīng)濟(jì)熱潮中，最為著名的就是海南地產(chǎn)泡沫。那時(shí)的房地產(chǎn)業(yè)既無土地管理要求，也無金融管理；許多人僅憑房地產(chǎn)圖紙就可以融資、賣房，在1991-1993短短兩年間就使海南房地產(chǎn)經(jīng)歷了從高潮到破滅。在這輪地產(chǎn)熱潮中，許多人的人生軌跡就此改變，馮侖、潘石屹獲得了巨額投資回報(bào)，更加堅(jiān)定了對(duì)地產(chǎn)的信心；李書福則損失慘遭，決心轉(zhuǎn)向?qū)崢I(yè)，這才有了吉利汽車。
從海南房地產(chǎn)業(yè)的熱潮，我們不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)年海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)的“特殊”——融資極為便利。在這樣的背景下，我們才能理解海航是怎樣創(chuàng)立的：1989年，王健、陳峰從民航總局離職南下，在海南省政府的支持下創(chuàng)立了海南航空。
海航設(shè)立之初，省政府僅出資1000萬元，而當(dāng)時(shí)一架波音737需要3億元，這顯然是不夠的。但依靠融資便利與省政府的金字招牌，海航就以“內(nèi)聯(lián)股份制”的融資模式向社會(huì)公開發(fā)股，將注冊(cè)資本擴(kuò)充到了2.5億元，成為全國(guó)第一家股份制航空企業(yè)。海航從創(chuàng)立之初，走的就是高杠桿、高融資的道路。
1993年，海航以2.5億資本的規(guī)模向銀行貸款6億元，下2架波音737，開通了�？谥帘本┑暮骄�；在資本的助力下海航擴(kuò)張極快，不僅在境內(nèi)多次融資，還頻頻引入外資：從哈德遜集團(tuán)到索羅斯旗下基金，引入美國(guó)航空有限公司到赴美發(fā)行債券，海航的規(guī)模如滾雪球般增長(zhǎng)。
2
宏觀調(diào)控：兼并重組
海航的誕生與成長(zhǎng)是與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分的，當(dāng)1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)、波及我國(guó)經(jīng)濟(jì)后，海航同樣受到了很大的影響。
首先是由于金融危機(jī)導(dǎo)致民眾對(duì)銀行的不信任度提高，擠兌現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；而在經(jīng)濟(jì)泡沫中不良率很高的海南農(nóng)村信用社剛剛并入海南省發(fā)展銀行，民眾的恐慌情緒更為嚴(yán)重，最終導(dǎo)致了嚴(yán)重?cái)D兌，使海南發(fā)展銀行成為新中國(guó)第一家、也是唯一一家破產(chǎn)的銀行。
海發(fā)行帶來的影響危及到了整個(gè)海南的金融體系，加上此時(shí)亞洲金融危機(jī)的影響逐漸蔓延到我國(guó)，外貿(mào)產(chǎn)業(yè)受損嚴(yán)重，大量企業(yè)停工停產(chǎn)、實(shí)業(yè)嚴(yán)重，在內(nèi)需的快速下滑，海航面對(duì)的是內(nèi)外雙重困境：業(yè)績(jī)面臨下滑，而海南省政府的支持同樣力不從心。
為了恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，我國(guó)開始實(shí)施積極的財(cái)政政策，實(shí)行宏觀調(diào)控，開啟國(guó)資改革。海航在這輪調(diào)控中抓住了改革的機(jī)會(huì)，于1999年登陸A股，融資逾9億元，再次依賴融資渡過危機(jī)。不過，在這輪國(guó)企改革中，國(guó)家開始推動(dòng)央企兼并重組，增強(qiáng)國(guó)有資本的盈利能力、抵御潛在的風(fēng)險(xiǎn)，以國(guó)資為主力的民航業(yè)自然不例外。
2000年，民航總局開始推動(dòng)對(duì)民航企業(yè)的大重組，三大國(guó)有航空公司大舉兼并重組地方航空：國(guó)航兼并了西南航、中航；南航兼并了北航、新疆航、中原航、貴州航、夏航、福建航、郵政航、川航；東航兼并了西北航、云南航、通用航、長(zhǎng)城航、武漢航。
在三大航兼并重組后，單憑海航的航線與運(yùn)營(yíng)能力顯然已無法與之匹敵，此后海航再次走上了快速擴(kuò)張之路——通過融資、加杠桿收購其他地方航空公司，組建自己的航空集團(tuán)。在一系列資本運(yùn)作后，海航出資20億元，兼并陜西長(zhǎng)安航空、出資51％控股經(jīng)營(yíng)中國(guó)新華航空、出資89.06％控股經(jīng)營(yíng)山西航空有限責(zé)任公司；出資7.8億元控股�？诿捞m機(jī)場(chǎng)，運(yùn)營(yíng)管理海南機(jī)場(chǎng)股份有限公司及三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)。海航的龐大架構(gòu)，初步顯現(xiàn)。
3
SARS爆發(fā)，危機(jī)來襲
在一系列動(dòng)作后，海航從海航航空變成了擁有多家航空公司、多個(gè)板塊的海南航空集團(tuán)，加上2002年中國(guó)正式加入世貿(mào)組織，原本正是海航伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛之時(shí)，不巧的是，SARS爆發(fā)了。
雖然已過去17年，但我們?nèi)钥苫貞浧甬?dāng)年非典對(duì)人口流動(dòng)的巨大影響，這對(duì)正高杠桿、高速擴(kuò)張的海航無疑是當(dāng)頭一棒，最終導(dǎo)致2003年海航宣布虧損14.74億元。如此之大額的虧損，自然免不了證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，兩年后證監(jiān)會(huì)披露了調(diào)查結(jié)果，指出：“因財(cái)務(wù)處理不當(dāng)”，海南航空在2003年增加了4000多萬元虧損，還隱藏了與集團(tuán)公司的4.4億元關(guān)聯(lián)交易、存在多處財(cái)務(wù)錯(cuò)誤。這再次暴露了海航高杠桿策略下隱含的風(fēng)險(xiǎn)。
在危機(jī)下，海航意識(shí)到單一主體的高杠桿率是危險(xiǎn)的，為了集團(tuán)進(jìn)一步擴(kuò)展，開始收購、控股其他上市公司平臺(tái)，力圖形成一個(gè)多渠道的金控平臺(tái)。然而命運(yùn)總是如此的神奇，繼主營(yíng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張遇上了SARS后，2004年海航控股其他上市平臺(tái)的計(jì)劃遇上了“德隆系”事件爆發(fā)，監(jiān)管部門開始嚴(yán)查國(guó)內(nèi)的“金控”模式，海航的金控計(jì)劃只能暫時(shí)擱置。
在國(guó)內(nèi)融資計(jì)劃受阻后，海航再次把融資焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了境外。隨后，海航與揚(yáng)子江投資共同出資5億元，創(chuàng)立新華航空，并引入了海南省發(fā)展控股的15億資金、索羅斯基金的投資，計(jì)劃以大新華航空的名義在香港上市。未曾想到，赴港上市計(jì)劃遇上了2008年全球金融危機(jī)，海航再次深陷債務(wù)危機(jī)。
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時(shí)代輪回，地產(chǎn)與金融的再放松
在2003年到2009年的這段時(shí)間，海航無疑是艱難的。據(jù)傳聞，海航的兩位創(chuàng)始人在經(jīng)歷了那段困難時(shí)期后開始信佛，并將這些習(xí)慣帶到了集團(tuán)的每個(gè)角落。位于�？诘暮：娇偛看髽窃煨皖H為奇特，按照海航集團(tuán)董事長(zhǎng)陳峰的解釋，那是一個(gè)盤腿而坐的釋迦牟尼佛造型。
那么海航當(dāng)初是如何從危機(jī)中走出來的呢？那是一個(gè)時(shí)代的輪回，在海南曾盛極一時(shí)的房地產(chǎn)，時(shí)隔十五年又回來了；金融監(jiān)管的放松與積極的財(cái)政政策，也回來了。
2009年，全球金融危機(jī)波及我國(guó)，隨后中央出臺(tái)了“四萬億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，并將房地產(chǎn)作為發(fā)展的重點(diǎn)，各地房地產(chǎn)應(yīng)聲而起，海南自然也不例外；同時(shí)貨幣政策的放松，融資渠道也隨之放寬。
海航2001年控股�？诿捞m機(jī)場(chǎng)時(shí)，獲得了�？诶蠙C(jī)場(chǎng)位于市區(qū)的9000畝土地；同時(shí)由于與海南省政府關(guān)系密切，海航在海南多地均獲得了相當(dāng)不錯(cuò)的土地資源，依靠這些土地與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，海航集團(tuán)業(yè)績(jī)從巨虧轉(zhuǎn)為盈利9699萬、海航集團(tuán)完成了自身增資40億元、向海航股份定向增資28億元。
伴隨著金融危機(jī)后境內(nèi)外融資、并購業(yè)務(wù)的放松，海航擱置多年的金控集團(tuán)計(jì)劃終于開始付諸實(shí)施；為了避免當(dāng)年SARS造成的危機(jī)，海航進(jìn)而采取了多元化經(jīng)營(yíng)的策略，從此海航不僅僅是一家航空公司，而逐步成為一個(gè)涉獵廣泛的大型投資集團(tuán)。
隨后，海航通過在國(guó)內(nèi)外控股、參股、并購，逐漸從單一的地方航空公司逐步壯大為覆蓋航空、酒店、旅游、地產(chǎn)、零售、金融、物流等多業(yè)態(tài)的巨無霸，總資產(chǎn)過萬億元，2016年實(shí)現(xiàn)收入超過6000億元。從1000萬到萬億，海航堪稱一代傳奇。
5
2017，巔峰與轉(zhuǎn)折
2017年，海航總資產(chǎn)逾1.5萬億，在《財(cái)富》的世界500強(qiáng)榜單中名列第170位，一時(shí)風(fēng)光無二。但世間萬物終究逃不過一個(gè)盛極而衰的規(guī)律，海航資產(chǎn)成倍增長(zhǎng)的背后是龐大的債務(wù)。與此同時(shí)，積極的財(cái)政政策已走到尾聲，不僅金融監(jiān)管開始趨嚴(yán)，房地產(chǎn)、基建等行業(yè)共同面臨收縮。
此后，國(guó)內(nèi)開啟了金融監(jiān)管、供給側(cè)改革、降政府債務(wù)多項(xiàng)舉措，給所有依靠杠桿發(fā)展的企業(yè)都踩下了剎車。從那一年開始，“融資為王”的時(shí)代終結(jié)了，企業(yè)開始被迫去杠桿。在2017-2019的這幾年里，我們見證了萬達(dá)的驚天甩賣，見證了安邦與華信的轟然倒下，見證了“明天系”的黯然退出，見證了東方園林的賣身國(guó)資，直到如今，還剩下一個(gè)海航在苦苦堅(jiān)持。
或許是曾經(jīng)陷入危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，海航之所以能堅(jiān)守到今天，與及時(shí)抽身有很大關(guān)系。在2017年海航就開啟了大規(guī)模的去杠桿進(jìn)程，僅在2017年7月至今的9個(gè)月內(nèi)，海航甩賣的資產(chǎn)就接近600億元，其中，超八成為海外資產(chǎn)，且以地產(chǎn)、酒店物業(yè)資產(chǎn)為主。
為了挽救集團(tuán)、避免陷入流動(dòng)性危機(jī)，海航在融資上再次花了大力氣，通過一系列成本較高的非標(biāo)融資盡快回籠資金，收縮企業(yè)規(guī)模，祈求再次渡過“寒冬”。
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回歸航空主業(yè)，然而疫情再來
曾經(jīng)海航加杠桿是為了擴(kuò)張、多元化，避免航空主業(yè)受到致命的打擊；但在去杠桿的過程中，海航真正現(xiàn)金流充沛、具有較高價(jià)值卻只有航空板塊，看起來就像命運(yùn)開的一個(gè)大玩笑，海航兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又把其他的板塊一一清空，回歸航空主業(yè)。
在2019年的博鰲亞洲論壇上，海航集團(tuán)的董事長(zhǎng)陳峰表示，將處置資產(chǎn)回歸主業(yè)，根本化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上海航的主業(yè)確實(shí)是比較有競(jìng)爭(zhēng)力的，海南航空是我國(guó)唯一一家榮獲Skytrax五星級(jí)航空公司的航司，目前已開通國(guó)內(nèi)外航線近2600條，國(guó)內(nèi)外通航城市240個(gè)，年旅客運(yùn)輸量超過1.2億人次，帶來的現(xiàn)金流也頗為豐沛。
因此，雖然在過去兩年內(nèi)海航集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有顯現(xiàn)，但在主業(yè)的金字招牌與海南省政府的支持下，海航堅(jiān)守到了今天，未曾想，歷史再次重演。
2009年挽救海航的是歷史的重演，沒想到讓海航再次陷入危機(jī)的，依然是歷史的重演——新冠疫情爆發(fā)了，并且波及的范圍比SARS更大、更廣，全國(guó)航空業(yè)都遭受了非常劇烈的打擊，這對(duì)已經(jīng)艱難度日的海航來說，無疑是致命的。更何況，航空主業(yè)已經(jīng)是海航的最后一張牌，而新冠疫情的影響可能還要持續(xù)一段時(shí)間，就算本次傳言被證實(shí)只是傳言，海航真的能夠堅(jiān)守到春天的到來嗎？
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一個(gè)時(shí)代的終結(jié)
海航的風(fēng)云三十年，或許就此落幕，這標(biāo)志著一個(gè)時(shí)代的終結(jié)，那個(gè)“融資為王”的時(shí)代已經(jīng)完全成為了過去時(shí)。
這是一個(gè)啟示，如今的時(shí)代已經(jīng)變了，經(jīng)過了三十年的高速發(fā)展，我們的經(jīng)濟(jì)已然進(jìn)入新常態(tài)，巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確實(shí)隱藏著巨大的機(jī)會(huì)，做深細(xì)分市場(chǎng)都能誕生一個(gè)百億企業(yè)，但依靠政策紅利進(jìn)行融資套利的時(shí)代，已經(jīng)一去不復(fù)返了。
海航集團(tuán)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整
海航集團(tuán)：因不能清償?shù)狡趥鶆?wù) 債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)重整
2021-01-29來源：觀察者網(wǎng)
據(jù)微信公眾號(hào)“ 海航集團(tuán)”1月29日消息，2021年1月29日，我集團(tuán)收到海南省高級(jí)人民法院發(fā)出的《通知書》，主要內(nèi)容為：相關(guān)債權(quán)人因我集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請(qǐng)法院對(duì)我集團(tuán)破產(chǎn)重整。
我集團(tuán)將依法配合法院進(jìn)行司法審查，積極推進(jìn)債務(wù)處置工作，支持法院依法保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行。
海航破產(chǎn)重整六問六答
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海航是要破產(chǎn)清算了嗎?
據(jù)@中國(guó)民航網(wǎng) 消息，破產(chǎn)重整雖然規(guī)定在《企業(yè)破產(chǎn)法》中，但并不是破產(chǎn)清算。《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了三種法定程序，包括破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整與破產(chǎn)和解程序，后兩個(gè)程序雖然都冠以“破產(chǎn)”二字，但卻與清算并無關(guān)系。
破產(chǎn)重整的企業(yè)，企業(yè)法人資格不注銷，繼續(xù)存續(xù)，不是讓企業(yè)關(guān)門大吉、退出市場(chǎng)，而是通過對(duì)債務(wù)人企業(yè)實(shí)施債務(wù)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、股權(quán)、管理等全方位的重組，找準(zhǔn)企業(yè)出問題的原因并提出解決方案，改善公司治理機(jī)構(gòu)，化解公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，讓企業(yè)法人資格不注銷、繼續(xù)存續(xù)的同時(shí)可以卸下包袱，輕裝上陣，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的挽救和重生。因此，破產(chǎn)重整中心不在破，而在立，也就是重整與重生。
破產(chǎn)重整被認(rèn)為在一定程度上是對(duì)債務(wù)人的保護(hù)。首先，法院裁定對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整的當(dāng)天，債務(wù)人企業(yè)的全部債務(wù)停止計(jì)息，能降低債務(wù)人企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。其次，法院裁定對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整，則債權(quán)人單個(gè)的訴訟、仲裁、保全和執(zhí)行等法律行動(dòng)就受到限制這對(duì)于經(jīng)營(yíng)性企業(yè)尤為重要，甚至可以說是救命的措施。再次，用債務(wù)人企業(yè)的財(cái)產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保的債權(quán)人也不能隨意處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。最為重要的是，破產(chǎn)重整期間債務(wù)人企業(yè)還可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)還可以繼續(xù)借錢。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自破產(chǎn)法實(shí)施以來，截至2021年，已經(jīng)先后有76家上市公司進(jìn)行破產(chǎn)重整并且重整成功，取得了非常好的效果，實(shí)現(xiàn)了法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一，尤其是僅在去年一年中各地法院就受理了15家上市公司重整案件。這些成功的典型上市公司重整案件包括鹽湖鉀肥、重慶鋼鐵、舜天船舶、力帆集團(tuán)等知名上市公司。與此同時(shí)，還有大量國(guó)有和民營(yíng)的大型集團(tuán)企業(yè)已經(jīng)通過重整程序脫困或已經(jīng)進(jìn)入重整程序、試圖通過重整程序脫困，前者包括渤海鋼鐵、海鑫鋼鐵、東北特鋼、達(dá)州鋼鐵、四川煤炭集團(tuán)、天津物產(chǎn)集團(tuán)等大型鋼鐵、能源及綜合性集團(tuán)企業(yè)，后者包括青海省投資集團(tuán)、雨潤(rùn)集團(tuán)、方正集團(tuán)等。
事實(shí)上，航空公司的破產(chǎn)重整也并不罕見。比如美國(guó)的聯(lián)合航空、環(huán)球航空以及日本的日本航空都經(jīng)歷過重整程序，尤其是美國(guó)的全美航空更是兩次重整。事實(shí)上，自2020年以來，先后已有維珍航空、哥倫比亞航空、泰國(guó)航空等多家國(guó)際知名航空公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)/重整，足以證明在航空領(lǐng)域的破產(chǎn)重整，早已不是什么新鮮事，在國(guó)外更已是家常便飯。
2
破產(chǎn)重整對(duì)海航有啥影響？
海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，將從法律上對(duì)海航集團(tuán)產(chǎn)生眾多法律效果，既受到法律保護(hù)，又受到法律限制，主要體現(xiàn)在：
一是可以受到破產(chǎn)保護(hù)。如上分析，破產(chǎn)重整其實(shí)就是破產(chǎn)保護(hù)，破產(chǎn)法規(guī)定的各種保護(hù)制度均可以適用于海航集團(tuán)。相信這些保護(hù)制度的適用，可以有效保護(hù)海航集團(tuán)，確保海航集團(tuán)能夠維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)，有效保護(hù)海航集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并維護(hù)全體債權(quán)人、職工的合法權(quán)益。
二是要依法受到破產(chǎn)法的限制，這其實(shí)也是對(duì)債權(quán)人負(fù)責(zé)。根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)法也對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整期間做出了很多限制，具體體現(xiàn)在：
第一，重整期間要停止支付歷史欠款債權(quán)，不能再實(shí)施個(gè)別清償，否則違反了同債同權(quán)、公平清償?shù)脑瓌t；
第二，重整期間未經(jīng)法院或者債權(quán)人會(huì)議同意，企業(yè)不能再處置資產(chǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)人的全部財(cái)產(chǎn)是用來給全體債權(quán)人公平受償?shù)�，所以未�?jīng)法院同意或者債權(quán)人會(huì)議同意，債務(wù)人企業(yè)自己是不能處置資產(chǎn)的；
第三，重整期間，債務(wù)人企業(yè)的董監(jiān)高、法定代表人、經(jīng)營(yíng)管理人員以及其他需要配合重整工作的人員也要受到法定限制，以滿足法院和管理人開展相關(guān)工作需要。這些人員受到的限制主要包括：妥善保管其占有和管理的財(cái)產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；根據(jù)人民法院、管理人的要求進(jìn)行工作，并如實(shí)回答詢問；列席債權(quán)人會(huì)議并如實(shí)回答債權(quán)人的詢問；未經(jīng)人民法院許可，不得離開住所地；不得新任其他企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。
三是管理人要依法接管企業(yè)。按照破產(chǎn)法的規(guī)定，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，管理人就要接管企業(yè)，當(dāng)然這種接管主要是形式意義的接管，重在監(jiān)管債務(wù)人的資金、財(cái)產(chǎn)等安全，企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、安全責(zé)任等仍然是要靠債務(wù)人企業(yè)自己來落實(shí)的，管理人重在監(jiān)督。
四是企業(yè)原有的決策機(jī)制要受到限制。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，債務(wù)人企業(yè)原來的股東會(huì)、董事會(huì)就不能再直接作出決定，需要確保作出的決定不違反破產(chǎn)法的規(guī)定、不違反管理人和法院的要求。
五是可以調(diào)整出資人權(quán)益，引入有實(shí)力的戰(zhàn)投。基于債權(quán)人利益優(yōu)先于股東利益這一基本的公司法原理，一旦債務(wù)人企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，則說明公司財(cái)產(chǎn)無法清償全部的債務(wù)，債權(quán)人的利益無法得到妥善保障，甚至存在減值和損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在這種情況下，老股東的權(quán)益就應(yīng)該調(diào)整清零，然后調(diào)整的權(quán)益對(duì)應(yīng)分配給債權(quán)人直接抵債，債權(quán)人就成了債務(wù)人的股東，或者把老股東的權(quán)益出售給戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略投資者提供資金用來給債權(quán)人還債。實(shí)踐中，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的企業(yè)，幾乎都進(jìn)行了出資人權(quán)益調(diào)整，以最大程度保障債權(quán)人的利益。
六是債務(wù)人企業(yè)要繼續(xù)落實(shí)主體責(zé)任，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，雖然債務(wù)人企業(yè)被管理人接管，債務(wù)人的各項(xiàng)決策機(jī)制受限，各項(xiàng)工作都要受到管理人和法院的監(jiān)督，但是對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來講，管理人并不是專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，尤其是涉及的環(huán)保、安全、穩(wěn)定等經(jīng)營(yíng)責(zé)任，依然要落實(shí)到債務(wù)人企業(yè)主體身上。
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海航集團(tuán)重整想要達(dá)成怎樣的效果？
一是法人主體資格繼續(xù)存續(xù)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
二是負(fù)債降到合理的水平。通過破產(chǎn)重整，將依法對(duì)海航集團(tuán)的全部債務(wù)作出妥善處理和安排，綜合通過現(xiàn)金清償、留債展期清償、股抵債、信托份額抵債等各種方式化解海航集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把海航集團(tuán)的債務(wù)規(guī)模降低至其可以承受的合理范圍內(nèi)。
三是引入有實(shí)力的重整投資人。進(jìn)入重整程序后，將按照市場(chǎng)化、法治化的原則引入有實(shí)力的、與海航集團(tuán)業(yè)務(wù)匹配的、擁有先進(jìn)管理理念的重整投資人，助力海航集團(tuán)未來發(fā)展�；鈧鶆�(wù)只是解決當(dāng)前的生存問題，引入重整投資人是解決海航集團(tuán)未來發(fā)展、活的更好的問題。
四是理順管理機(jī)制，重構(gòu)規(guī)范運(yùn)營(yíng)機(jī)制。通過破產(chǎn)重整，引入戰(zhàn)略投資者，將重構(gòu)海航集團(tuán)的管理機(jī)制，嚴(yán)格按照公司法、證券法和公司章程的規(guī)定，構(gòu)建規(guī)范、有效、高效的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，確保企業(yè)合法、合規(guī)運(yùn)營(yíng)。
五是總體愿景：重整實(shí)施完畢后，海航集團(tuán)的負(fù)債將大幅削減、運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)顯著減輕、經(jīng)營(yíng)管理制度進(jìn)一步優(yōu)化；隨著增量資源的注入、航空運(yùn)輸市場(chǎng)逐漸回暖、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸向好，海航集團(tuán)將恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，將繼續(xù)維持以海航控股為核心的全國(guó)第四大航空公司；海航集團(tuán)體系內(nèi)上市公司繼續(xù)維系上市資格，消除對(duì)資本市場(chǎng)的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護(hù)，未來有望獲得更有價(jià)值的回報(bào)；全體債權(quán)人的債權(quán)得到妥善安排，避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、蔓延，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并且債權(quán)人還可以通過抵債獲得的股票、信托份額持續(xù)享有重整后海航集團(tuán)發(fā)展的紅利。
與此同時(shí)，隨著自貿(mào)港政策的重大利好，重整后的海航集團(tuán)將扎根自貿(mào)港發(fā)展需要、緊抓自貿(mào)港發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮海航集團(tuán)既有的資源優(yōu)勢(shì)，做優(yōu)做強(qiáng)航空主業(yè)，以高度的政治站位、責(zé)任感與使命感，助力海南省建成具有較強(qiáng)國(guó)際影響力的高水平自貿(mào)港，完成經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。
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海航破產(chǎn)重整，理財(cái)產(chǎn)品兌付怎么辦？
隨著1月29日，海航集團(tuán)發(fā)布公告，海航集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)化解按破產(chǎn)重整實(shí)質(zhì)推進(jìn)。大家最關(guān)心的問題，理財(cái)產(chǎn)品兌付怎么辦？對(duì)此記者采訪了相關(guān)專家和海航集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人。
業(yè)內(nèi)專家表示，海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整后，理財(cái)產(chǎn)品的兌付，在法治化的框架下，將更有保障。
據(jù)悉，重整前海航集團(tuán)正在處理的投資人訴訟已經(jīng)超過1000起，金額達(dá)數(shù)億元，很多投資人也是希望能夠通過市場(chǎng)化、法治化的方式解決投資糾紛，維護(hù)自身權(quán)益。
在此次破產(chǎn)重整中，相關(guān)方面將專門設(shè)立投資人的債權(quán)申報(bào)渠道，以保障投資人能夠及時(shí)準(zhǔn)確的申報(bào)債權(quán)。據(jù)接近海航集團(tuán)的人士稱，此前在制定整體解決方案時(shí)，聯(lián)合工作組已經(jīng)將理財(cái)產(chǎn)品界定為涉眾敏感類債權(quán)，并指定了專門的解決方案，一方面確保投資人權(quán)益保護(hù)，另一方面也有利于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，確保整體方案的順利實(shí)施。
破產(chǎn)重整制度與破產(chǎn)清算不同，其更側(cè)重于拯救身陷困境的債務(wù)人，是指在企業(yè)無力償債的情況下，依照法律規(guī)定的程序，保護(hù)企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)債務(wù)清理和企業(yè)調(diào)整，使之?dāng)[脫困境，走向復(fù)興的再建性債務(wù)清理制度。海航最終選擇進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，則意味著理財(cái)產(chǎn)品的兌付（即廣大投資人的此類債權(quán)受償）或?qū)⒓{入法治化、市場(chǎng)化軌道。這對(duì)廣大投資人來說，也是一種公平、公正的處理方式，至少兌付會(huì)更加透明，也為兌付爭(zhēng)取更多的時(shí)間和空間。
首先，海航的風(fēng)險(xiǎn)化解方案是在聯(lián)合工作組聯(lián)合第三方中介機(jī)構(gòu)前期扎實(shí)有效盡職調(diào)查基礎(chǔ)上啟動(dòng)的，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序有利于在司法框架下、在管理人牽頭下公平公正對(duì)待所有理財(cái)投資人，一視同仁，防止個(gè)別、偏頗清償。
同時(shí)，進(jìn)入重整程序后，投資人可以直接申報(bào)債權(quán)，避免通過訴訟仲裁程序的確權(quán)成本。海航集團(tuán)理財(cái)產(chǎn)品涉訴、仲裁案件，被訴主體眾多，且大多數(shù)案件通過一審、二審，維權(quán)時(shí)間長(zhǎng)、成本高。投資人雖然贏了官司，但付出相關(guān)差旅費(fèi)、訴訟費(fèi)、律師費(fèi)等精力和成本。進(jìn)入重整程序后，投資人可直接向管理人申報(bào)債權(quán)，無需起訴。
最后，進(jìn)入重整程序后，海航集團(tuán)擁有協(xié)商大額債權(quán)人、引進(jìn)戰(zhàn)略投資人等更多選擇，海航集團(tuán)爭(zhēng)取穩(wěn)定、可持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境在時(shí)間和空間上將更有保障。相信這也給廣大投資人帶來更多的希望。
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海航破產(chǎn)重整對(duì)員工有什么影響？
企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，是指對(duì)符合破產(chǎn)條件但是具有挽救希望的企業(yè)不立即進(jìn)行清算，而是在法院的主持下，指定破產(chǎn)管理人，依法清理企業(yè)債權(quán)債務(wù)，制定重整計(jì)劃，進(jìn)行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整，以幫助債務(wù)人擺脫財(cái)務(wù)困境、恢復(fù)營(yíng)業(yè)能力。
此次破產(chǎn)重整對(duì)海航意義重大，是讓海航重獲新生必須要經(jīng)歷的法律程序。海航在破產(chǎn)重整期間依舊持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，繼續(xù)為社會(huì)提供高質(zhì)量的服務(wù)。
由于海航集團(tuán)破產(chǎn)重整開始后會(huì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，員工與公司之間的勞動(dòng)合同繼續(xù)有效。其也將穩(wěn)定員工就業(yè)，確保員工工資及法定福利按時(shí)發(fā)放及繳納。
在重整期內(nèi)，海航集團(tuán)的人力資源管理將按照《海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)化解時(shí)期人力資源管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。同時(shí)在這個(gè)時(shí)期，也正在積極研究在新的發(fā)展格局和階段里，提前謀篇布局，建立一套適合海航未來發(fā)展的管理體系及體質(zhì)機(jī)制。在員工職業(yè)發(fā)展方面，將重新建立科學(xué)規(guī)范的職級(jí)體系，打造“管理+技術(shù)”雙通道，提供多部門多崗位的培訓(xùn)及晉升通道，實(shí)現(xiàn)人盡其才，才盡其用。在激勵(lì)機(jī)制方面，將恢復(fù)保障調(diào)薪和激勵(lì)調(diào)薪機(jī)制，構(gòu)建與行業(yè)對(duì)標(biāo)、符合企業(yè)發(fā)展階段、匹配企業(yè)支付能力的薪酬體系、探索市場(chǎng)化行業(yè)化的激勵(lì)政策，做到實(shí)干者實(shí)惠，奮斗者受益。在員工關(guān)愛方面，永遠(yuǎn)踐行員工是海航最寶貴的財(cái)富，認(rèn)真傾聽一線員工的聲音，真心關(guān)愛一線員工，不斷把員工關(guān)愛工作往深里走，往實(shí)里走，往心里走。
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海航集團(tuán)破產(chǎn)，會(huì)不會(huì)影響航空主業(yè)？
破產(chǎn)重整不影響航空主業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)行。
對(duì)于海航集團(tuán)來說，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序主要是按照法治化、市場(chǎng)化原則解決債權(quán)、債務(wù)問題，并不會(huì)影響其航空主業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)行，重整完成之后航空主業(yè)將實(shí)現(xiàn)“輕裝上陣”，真正做到“聚焦主業(yè)、健康發(fā)展”。
公開資料顯示，海航集團(tuán)旗下參控股航空公司14家，商用機(jī)隊(duì)規(guī)模近700架，為中國(guó)第四大航空集團(tuán)。根據(jù)民航局2020年發(fā)布的《2019年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，就2019年運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量來看，占比從高到低依次為南航集團(tuán)25.2%、中航集團(tuán)24.6%、東航集團(tuán)19.5%、海航集團(tuán)15.6%、其他航空公司15.1%。第四大航海航集團(tuán)的運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量就超過了其他航空公司運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量的總和。
盡管受疫情影響，全球航空業(yè)普遍不景氣，但在海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組的帶領(lǐng)下，海航航空主業(yè)快速恢復(fù)元?dú)�。�?jù)披露，2020年海航全年累計(jì)飛行126萬小時(shí)，起落55萬架次，旅客運(yùn)輸量6490萬人次，貨郵運(yùn)輸量逾80萬噸，截至2020年12月底，海航日均航班量恢復(fù)至2019年同期9成以上，日均國(guó)內(nèi)航班量基本恢復(fù)至2019年同期水平。日均旅客運(yùn)輸量恢復(fù)率領(lǐng)先全民航6個(gè)百分點(diǎn)，客座率領(lǐng)先全民航4個(gè)百分點(diǎn)。值得一提的是，海航搶抓航空貨運(yùn)逆勢(shì)發(fā)展機(jī)遇，開展實(shí)施“客改貨”業(yè)務(wù)，2020年執(zhí)行客改貨航班3100余班，實(shí)現(xiàn)腹艙貨郵運(yùn)量逾40萬噸。同時(shí)，相繼推出“海航隨心飛，歡聚自貿(mào)港”、“海航隨心飛，暢享中國(guó)行”、渝悅飛等爆款產(chǎn)品，快速獲得經(jīng)營(yíng)效益的同時(shí)也極大助力旅游經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
除了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，在安全、服務(wù)和保障員工權(quán)益層面，海航航空主業(yè)的表現(xiàn)也頗為穩(wěn)定。去年未發(fā)生嚴(yán)重征候及以上等級(jí)事件，安全形勢(shì)平穩(wěn)向好，核心安全指標(biāo)位于行業(yè)前列，同時(shí)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)航司機(jī)組因公零感染、國(guó)際航班零熔斷。旗艦企業(yè)海南航空連續(xù)十年蟬聯(lián)“SKYTRAX五星航空公司”榮譽(yù)并保持全球最佳航空公司排名第七；因優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品服務(wù)及主動(dòng)擔(dān)當(dāng)作為，2020年至今航空主業(yè)累計(jì)收到各級(jí)政府及企事業(yè)單位感謝信、表揚(yáng)信等130余封。航空主業(yè)將員工視為“最寶貴的財(cái)富”，踐行“一線工作法”，開展3600余場(chǎng)干部下一線活動(dòng)，收集員工建議及訴求7000余項(xiàng)，解決6400余項(xiàng)事項(xiàng)，問題解決率為91%。
作為扎根海南的企業(yè)，海航受益海南自貿(mào)港各項(xiàng)政策紅利的同時(shí)，也積極融入海南自貿(mào)港建設(shè)。完成海南自貿(mào)港首單航材“零關(guān)稅”進(jìn)口，率先試點(diǎn)執(zhí)飛海南首條“�？�-阿姆斯特丹”洲際貨運(yùn)航線，完成外籍公務(wù)機(jī)首次轉(zhuǎn)至海南自貿(mào)港注冊(cè)，開通第一條博鰲直飛一線城市定期航班，完成國(guó)內(nèi)首次通過自貿(mào)港注冊(cè)引進(jìn)兩架A321飛機(jī)，承接自貿(mào)港首單境外飛機(jī)進(jìn)境保稅維修業(yè)務(wù)。美蘭空港一站式維修基地項(xiàng)目正在緊鑼密鼓籌備入駐工作，GE大飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)維修項(xiàng)目落地�？�，填補(bǔ)自貿(mào)港發(fā)動(dòng)機(jī)維修產(chǎn)業(yè)的空白。
正是基于航空主業(yè)安全管理水平高，服務(wù)品牌深入人心，未來發(fā)展?jié)摿薮�，能夠�(yàn)樯鐣?huì)創(chuàng)造更大價(jià)值，海航集團(tuán)化解風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容才聚焦于“保住航空主業(yè)”。經(jīng)過破產(chǎn)重整后，海航得以專注于發(fā)展航空運(yùn)輸業(yè)，為發(fā)展海南自貿(mào)港航空產(chǎn)業(yè)、服務(wù)構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局繼續(xù)賦能。
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習(xí)近平：堅(jiān)定不移把國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大 