俄烏開戰(zhàn)，中國(guó)開倉(cāng)儲(chǔ)糧，美元被人民幣截胡？
原創(chuàng) 戎評(píng)說策2022-02-25云阿云智庫(kù)•戰(zhàn)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)學(xué)
導(dǎo)讀：烏克蘭危機(jī)并不會(huì)完全按照美國(guó)擬定的劇本演。一是，俄羅斯的行動(dòng)高度不確定，很可能打亂美國(guó)的計(jì)劃；二是，中國(guó)是俄烏危機(jī)的潛在贏家，人民幣資產(chǎn)可能會(huì)部分替代美元成為國(guó)際資金的避風(fēng)港。
普京開打?yàn)蹩颂m，西方國(guó)家紛紛發(fā)起對(duì)俄羅斯的制裁，但中國(guó)海關(guān)第一時(shí)間宣布允許俄羅斯全境小麥進(jìn)口。這充分體現(xiàn)了中俄背靠背的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。而在金融市場(chǎng)上，人民幣資產(chǎn)對(duì)避險(xiǎn)資金的吸引力也在加大，來自東歐地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)加倉(cāng)人民幣資產(chǎn)進(jìn)行避險(xiǎn)投資的熱情尤其高漲。這說明美元未必是資金避險(xiǎn)的首選。
目前全球金融市場(chǎng)有兩個(gè)“指揮中樞”，一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)，另一個(gè)就是烏克蘭。
美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期讓全球經(jīng)濟(jì)體備受壓力，加息靴子遲遲不落地影響著全球金融市場(chǎng)，大家都在等待美聯(lián)儲(chǔ)的最終信號(hào)，并作出相應(yīng)的對(duì)策，為了配合美元加息預(yù)期，美國(guó)正在全球制造危機(jī)；
而烏克蘭緊張局勢(shì)則引發(fā)全球金融市場(chǎng)恐慌情緒。現(xiàn)在烏克蘭局勢(shì)的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著全球的神經(jīng)，已經(jīng)比美聯(lián)儲(chǔ)的政策還引人注目。這不24日普京授權(quán)俄軍在頓巴斯區(qū)域展開特別軍事行動(dòng)的消息發(fā)布后，俄烏戰(zhàn)事開打，亞太股市又集體大跌。
這兩條線一暗一明，都由美國(guó)指揮和控制，其最終目的，就是主導(dǎo)全球資金的預(yù)期，把美元資產(chǎn)營(yíng)造成為資金的避風(fēng)港，進(jìn)而為美國(guó)經(jīng)濟(jì)和高額債務(wù)買單。
為應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的資產(chǎn)動(dòng)蕩，其實(shí)不少國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體都想了一些招，比如土耳其就用大幅降息來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以此來壓制通脹，并采取存款保險(xiǎn)等手段來留住資金，通過與中國(guó)進(jìn)行貨幣互換來緩解匯兌風(fēng)險(xiǎn)等；比如亞太RCEP范圍內(nèi)，各經(jīng)濟(jì)體積極推動(dòng)貨幣互換和本幣結(jié)算，通過去美元化來減少美元加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。
面對(duì)烏克蘭緊張局勢(shì)，全球金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，股市暴跌，原油價(jià)格飆漲，大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品等價(jià)格上漲，黃金價(jià)格上漲，這主要和俄烏兩國(guó)在世界能源、農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)資源等方面具有舉足輕重的地位有關(guān)，戰(zhàn)爭(zhēng)可能令相關(guān)產(chǎn)品供給減少或斷供，從而推升市場(chǎng)價(jià)格。
比較特別的是，在美元加息預(yù)期和烏克蘭危機(jī)升溫的背景下，美元指數(shù)和人民幣兌美元匯率出現(xiàn)同步上漲，特別是人民幣匯率，在中國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣政策放松的情況下，仍然十分堅(jiān)挺。這種反常的市場(chǎng)表現(xiàn)，其實(shí)是多因素綜合作用的結(jié)果。其中最主要的是和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性和前景，以及出口強(qiáng)勁，資產(chǎn)收益率預(yù)期較高有較大的關(guān)系。人民幣資產(chǎn)正成為美元資產(chǎn)最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)引發(fā)全球金融市場(chǎng)大洗牌
在2月21日俄羅斯總統(tǒng)普京宣布承認(rèn)烏東頓巴斯地區(qū)獨(dú)立后，烏克蘭緊張局勢(shì)升級(jí)，24日正式開戰(zhàn)�？只徘榫w在全球金融市場(chǎng)中蔓延，俄股、歐股、亞洲股市均出現(xiàn)大幅下跌，美股也面臨前所未有的壓力。
雖然戰(zhàn)爭(zhēng)表面上是俄烏兩國(guó)的事情，但是背后的利益牽扯非常復(fù)雜，因?yàn)閮蓢?guó)在世界能源、農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)資源中舉足輕重，決定了俄烏開戰(zhàn)將深刻影響全球政治、軍事、經(jīng)濟(jì)和金融格局。
第一，俄羅斯是僅次于美國(guó)的油氣供給大國(guó)，戰(zhàn)爭(zhēng)打響和金融制裁會(huì)影響俄羅斯對(duì)石油和天然氣的供給，現(xiàn)在原油價(jià)格沖破100美元就是戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)期的影響，而石油是工業(yè)之母，石油價(jià)格飆漲會(huì)影響下游石化產(chǎn)品的價(jià)格，并推高石油進(jìn)口國(guó)的通脹。因此，俄烏開戰(zhàn)將加劇全球通脹，特別是高度依賴外部石油進(jìn)口的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體。
歐洲約有35%的天然氣依賴俄羅斯，主要是通過穿越白俄羅斯和波蘭到德國(guó)的管道，北溪一號(hào)管道直接連到德國(guó)，其他則需要經(jīng)過烏克蘭。2020年，由于疫情封鎖抑制了需求，從俄羅斯輸往歐洲的天然氣數(shù)量減少，去年在消費(fèi)量激增的情況下供給也沒有完全恢復(fù)，推動(dòng)價(jià)格上漲至紀(jì)錄高位。
德國(guó)此前曾已表示，如果俄羅斯入侵烏克蘭，作為可能的一項(xiàng)制裁措施，它可能會(huì)叫停來自俄羅斯的北溪二號(hào)天然氣管道項(xiàng)目。而這項(xiàng)制裁在近期已經(jīng)成行，那么，俄羅斯通過烏克蘭和白俄羅斯向西歐出口的天然氣將大幅減少，天然氣價(jià)格可能重新回到去年第四季水平。
第二，俄羅斯是全球第一大小麥出口國(guó)，烏克蘭是黑海地區(qū)糧食流出大國(guó)，是世界第三大玉米出口國(guó)和第四大小麥出口國(guó)。疫情的爆發(fā)和持續(xù)本就令全球糧食供應(yīng)緊張，而俄烏開戰(zhàn)很可能使兩國(guó)糧食出口中斷，甚至黑海地區(qū)周邊國(guó)家的糧食出口也會(huì)受到影響，這很可能推高全球糧食價(jià)格。
第三，烏克蘭是全球半導(dǎo)體原料氣體供應(yīng)大國(guó)，資料顯示，烏克蘭供應(yīng)的氖氣約占全球70%，并且供應(yīng)全球約40%氪氣，以及30%的氙氣。其中，氖氣和氪氣都可用于KrF鐳射，該工藝主要用于8寸晶圓250~130nm成熟制程。雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲。
根據(jù)美國(guó)貿(mào)易委員會(huì)（ITC）的數(shù)據(jù)，在2014年克里米亞半島局勢(shì)緊張的時(shí)期，氖氣價(jià)格一度上漲了600%。目前根據(jù)百川盈孚價(jià)格跟蹤數(shù)據(jù)，我國(guó)氖氣價(jià)格已從2021年10月份的400元/立方米上漲到目前超過1600元/立方米。
除影響大宗商品、糧食和稀有氣體價(jià)格外，烏克蘭危機(jī)給全球金融市場(chǎng)最大的影響就是恐慌情緒的蔓延。而美國(guó)的盤算，正是想通過擾亂歐洲影響資金預(yù)期，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國(guó)債收益率上升的牽引下，吸引全球資金回流。
即使烏克蘭沖突可能導(dǎo)致進(jìn)一步刺激油價(jià)從而引發(fā)通脹，也不能阻擋資產(chǎn)流入避險(xiǎn)市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)中，歐元/瑞郎被視為歐元區(qū)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的最大衡量指標(biāo)，因?yàn)槿鹄砷L(zhǎng)期以來一直被投資者視為避風(fēng)港。瑞郎在1月下旬觸及2015年5月以來的最強(qiáng)水準(zhǔn)。
黃金也被視為沖突或經(jīng)濟(jì)紛爭(zhēng)時(shí)期的庇護(hù)所，目前正處于13個(gè)月高位附近。隨著烏克蘭緊張局勢(shì)加劇，各避險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲。發(fā)達(dá)國(guó)家債券市場(chǎng)受益貨幣回流。
通脹處于數(shù)十年來的高位，加之即將到來的加息，使得今年債券市場(chǎng)的開局很疲軟。美國(guó)10年券收益率仍在接近2%關(guān)鍵水平徘徊，德國(guó)10年券收益率自2019年以來首次超過0%。
但俄羅斯和烏克蘭的直接沖突可能會(huì)改變這種情況。沖突對(duì)歐洲市場(chǎng)帶來的沖擊，促使資產(chǎn)涌入美國(guó)。烏克蘭沖突持續(xù)越久，對(duì)美元債券的支持力度就越高，可以抵消大部分加息壓力。然而，全球資產(chǎn)特別是歐洲向美元資產(chǎn)避險(xiǎn)的情緒，會(huì)導(dǎo)致全球其他資產(chǎn)被拋售的風(fēng)險(xiǎn)，從而觸發(fā)全球性流動(dòng)性危機(jī)。如果這樣，避險(xiǎn)就成了資金最大的需求，這也是美國(guó)的意圖！
戰(zhàn)爭(zhēng)和美元加息預(yù)期下，人民幣為何快速升值？
從本周國(guó)際形勢(shì)驟然復(fù)雜起，離岸人民幣市場(chǎng)就涌現(xiàn)大量避險(xiǎn)買盤。尤其是23日歐洲交易時(shí)段開啟后，來自歐洲的避險(xiǎn)資本買盤一度將離岸人民幣匯率推高至2018年4月以來最高值6.3053。
截至2月23日17時(shí)，境內(nèi)在岸人民幣對(duì)美元匯率（CNY）徘徊在6.3148附近，盤中一度創(chuàng)下2018年5月以來最高值6.3097；境外離岸人民幣對(duì)美元匯率（CNH）則觸及6.3094，盤中也創(chuàng)下2018年4月以來最高值6.3029。
掀起人民幣匯率這波凌厲漲勢(shì)的最大資本力量，主要是歐洲資管機(jī)構(gòu)。據(jù)觀察，由于國(guó)際局勢(shì)多變，歐洲資本在2月18日16時(shí)歐洲交易時(shí)段開啟后，迅速大舉買入中國(guó)國(guó)債避險(xiǎn)，無形間帶動(dòng)離岸市場(chǎng)人民幣需求上升與匯率上漲。
理論上，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊，美元流動(dòng)性收縮會(huì)引起美元指數(shù)上行，進(jìn)而影響人民幣相應(yīng)貶值。但近期在美聯(lián)儲(chǔ)加速Taper并強(qiáng)化3月進(jìn)入加息周期的預(yù)期時(shí)，人民幣匯率卻一路走強(qiáng)。這主要是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)韌性比較好，特別是出口超預(yù)期有很大關(guān)系。
美元兌人民幣匯率變化體現(xiàn)了中美經(jīng)濟(jì)基本面的相對(duì)變化。當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇美元指數(shù)上行時(shí)，若我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面支撐動(dòng)能較弱時(shí)，則人民幣相對(duì)貶值，若國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面支撐動(dòng)能更強(qiáng)時(shí)，則人民幣相對(duì)升值，這解釋近期出現(xiàn)的美元指數(shù)和人民幣匯率同時(shí)走強(qiáng)的現(xiàn)象。從人民幣本輪升值的起點(diǎn)2020年5月算起，美元指數(shù)下跌2.1%，人民幣升值則達(dá)12.5%，人民幣升值遠(yuǎn)超美元指數(shù)貶值幅度，體現(xiàn)我國(guó)較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基本面的支撐作用。
再就是疫情以來，憑借高效疫情防控及全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，我國(guó)外貿(mào)始終處于高景氣狀態(tài)，貿(mào)易順差的擴(kuò)大帶動(dòng)外匯流入增加，外幣供大于求，引發(fā)外幣相對(duì)貶值和人民幣的相對(duì)升值，對(duì)人民幣匯率形成支撐。2021年全年我國(guó)出口保持高增速，出口同比增速29.9%，貿(mào)易順差6764億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，帶動(dòng)結(jié)售匯涉外收付款順差持續(xù)擴(kuò)張。
目前俄烏矛盾是歐洲局部矛盾，會(huì)帶來盧布的大幅貶值和歐元的下行震蕩，美元和美元資產(chǎn)也會(huì)更受歡迎。同時(shí)，基于避險(xiǎn)需求，我國(guó)人民幣匯率上行是大概率事件，人民幣資產(chǎn)會(huì)得到國(guó)際投資者的追捧。
烏克蘭局勢(shì)，其實(shí)中國(guó)是潛在的受益者，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)預(yù)期加大了歐洲的恐慌，資金撤離在中美之間選擇，而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性很強(qiáng)，并不輸美國(guó)。現(xiàn)在烏克蘭局勢(shì)撲朔迷離，不排除資金很大一部分因?yàn)楸茈U(xiǎn)而流入中國(guó)，因而推升人民幣匯率升值。
常理是，央行采用增加基礎(chǔ)貨幣供給的方式（降準(zhǔn)）給市場(chǎng)注入流動(dòng)性，同時(shí)采用降息工具，造成市場(chǎng)利率有所下降，從而使得與美國(guó)的利差縮小（美國(guó)利率低于中國(guó)，美國(guó)加息預(yù)期下，中美利差會(huì)進(jìn)一步縮窄），人民幣貶值則進(jìn)一步承壓。理論上，中美利差收窄時(shí)，國(guó)際投資者為追逐收益會(huì)將資金投向外國(guó)，從而引發(fā)資本外流，造成人民幣相應(yīng)貶值。但近期中美利差顯著收窄，在市場(chǎng)對(duì)人民幣面臨貶值壓力擔(dān)憂時(shí)，人民幣匯率卻強(qiáng)勢(shì)未減。
這還有一部分原因是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)盡管表達(dá)了收緊的政策態(tài)度，而其實(shí)市場(chǎng)上的美元流動(dòng)性依然顯得頗為充裕，隔夜逆回購(gòu)的規(guī)模依然屢創(chuàng)新高，截至今年1月底，已經(jīng)超過1.6萬億美元。
反觀國(guó)內(nèi)，雖然我們實(shí)施了連續(xù)的降準(zhǔn)降息等貨幣寬松操作，但市場(chǎng)上的資金面變化相對(duì)平穩(wěn)，貨幣寬松的程度其實(shí)有限。從R007（銀行間市場(chǎng)7天回購(gòu)利率）的月度均值來看，去年下半年整體維持在平穩(wěn)震蕩的態(tài)勢(shì)之中，而從3個(gè)月SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆放利率）的月度均值變化來看，去年下半年先降后升，年末均值水平要略高于去年6月均值。即貨幣寬松并沒有引發(fā)利率的明顯下降。
因而，去年下半年美聯(lián)儲(chǔ)的收緊并不算“緊”，我國(guó)的放松也沒有那么“松”，這才使得人民幣匯率能夠逆美元指數(shù)而動(dòng)。雖然在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下，人民幣存在貶值壓力，但如果考慮烏克蘭危機(jī)的因素，全球資金尋找避險(xiǎn)資產(chǎn)，人民幣升值可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
文章最后，戎評(píng)有話說
烏克蘭危機(jī)，名義上是對(duì)領(lǐng)土的爭(zhēng)奪，可能需要訴諸武力才能根本解決，但實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)、金融利益的博弈。烏克蘭是一塊肥肉，無論是在地緣、軍事、經(jīng)濟(jì)價(jià)值上，都是兵家必爭(zhēng)之地。
如果烏克蘭經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，自然可以平衡各方，做一個(gè)永久中立國(guó)，將自我價(jià)值最大化。而偏偏烏克蘭不珍惜蘇聯(lián)解體留下的遺產(chǎn)，在顏色革命后徹底倒向了西方，選擇與俄羅斯敵對(duì)，利益的天平從此失衡，烏將自己置于戰(zhàn)爭(zhēng)的險(xiǎn)境。
而烏克蘭選擇要依靠的歐盟和美國(guó)，一個(gè)遲遲不給烏克蘭“名分”，一個(gè)在極力拱火的同時(shí)仍然不愿參戰(zhàn)，憑借澤連斯基政府，烏克蘭在俄羅斯大軍壓境的情況下幾乎毫無還手之力。最后，烏只能成為大國(guó)利益博弈的角斗場(chǎng)。
為什么俄羅斯寧愿冒著被歐美制裁的風(fēng)險(xiǎn)，也要控制住烏東地區(qū)乃至烏克蘭全域？因?yàn)閷?duì)于俄羅斯而言，烏克蘭是抵御北約東擴(kuò)的戰(zhàn)略緩沖地帶，如果被北約控制，將直接威脅俄羅斯首都莫斯科的戰(zhàn)略安全，因此，烏克蘭絕對(duì)不能落入北約之手。有了烏克蘭，俄羅斯和北約的戰(zhàn)略平衡才不至于被打破。
烏克蘭面臨四分五裂的命運(yùn)，在普京宣布承認(rèn)烏東兩區(qū)的主權(quán)國(guó)家地位之后，烏克蘭分裂已經(jīng)成為事實(shí)。如果澤連斯基政府想要收回烏東兩區(qū)，就意味著要與“維和”的俄軍交火，以戰(zhàn)爭(zhēng)論成敗，而大概率他是沒有這個(gè)實(shí)力的。現(xiàn)在澤連斯基已經(jīng)承認(rèn)西方放棄了烏克蘭。
烏克蘭危機(jī)并不會(huì)完全按照美國(guó)擬定的劇本演。一是，俄羅斯的行動(dòng)高度不確定，很可能打亂美國(guó)的計(jì)劃；二是，中國(guó)是俄烏危機(jī)的潛在贏家，人民幣資產(chǎn)可能會(huì)部分替代美元成為國(guó)際資金的避風(fēng)港。
因?yàn)槊绹?guó)為對(duì)抗疫情實(shí)行大規(guī)模財(cái)政刺激和QE，其通脹水平創(chuàng)40年來新高，而中國(guó)貨幣政策整體靈活適度，近兩年人民幣兌美元始終保持升值態(tài)勢(shì)；中國(guó)寬松的經(jīng)濟(jì)政策使得當(dāng)前海外資產(chǎn)整體估值相對(duì)偏高，而國(guó)內(nèi)資產(chǎn)更具備估值優(yōu)勢(shì)。
因此，我們要加速推動(dòng)人民幣國(guó)際化和數(shù)字化，讓更多資產(chǎn)交易使用人民幣而非美元和歐元，這樣會(huì)讓中國(guó)具有更大的話語(yǔ)權(quán)和更穩(wěn)的底盤。
原創(chuàng)丨烏克蘭危機(jī)，對(duì)中國(guó)3利3弊！
原創(chuàng) 占豪 2022-02-23云阿云智庫(kù)•軍事斗爭(zhēng)
導(dǎo)讀：占豪曾在《元宇四策》分析中強(qiáng)調(diào)，2022年將發(fā)生重大事件，這不才2月份就發(fā)生了嘛！其實(shí)，這次事件也還只是今年大事件的開始，后邊還有。既然這次事件影響這么大，那對(duì)中國(guó)的影響到底怎樣呢？
很多戰(zhàn)友在文末留言中向占豪提問，拜登搞出來的這個(gè)烏克蘭危機(jī)，到底對(duì)中國(guó)是好是壞呢？這個(gè)問題問得好，雖然占豪在文章中也有零散涉及，但并沒有針對(duì)性談這個(gè)問題。今天正好借戰(zhàn)友們的提問我們可以抓主要的聊聊。同時(shí)，戰(zhàn)友們可以在文末積極留言評(píng)論，好的問題占豪會(huì)專門拿出來和大家討論，甚至因此專門寫篇文章，大家可以積極踴躍留言或提問。
烏克蘭局勢(shì)，2月22日是個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在普京決定簽字承認(rèn)盧甘斯克和頓涅茨克前，一切都還有回旋余地，但在俄羅斯宣布承認(rèn)兩國(guó)后，回旋余地就徹底沒有了。
普京簽字前，只要烏克蘭政府落實(shí)新明斯克協(xié)議，俄羅斯是不會(huì)承認(rèn)盧甘斯克和頓涅茨克的，那對(duì)俄羅斯來說并不是最優(yōu)選擇�，F(xiàn)在，俄羅斯已經(jīng)承認(rèn)了“兩國(guó)”，這就意味著俄羅斯最后不得不徹底放棄了新明斯克協(xié)議。既然放棄了明斯克協(xié)議，新的斗爭(zhēng)格局就開啟了！
接下來，如果烏克蘭再想談，就得站在聯(lián)邦制國(guó)家層面來談了，也就是說烏克蘭要想盧甘斯克與頓涅茨克不分裂，就得改變?yōu)蹩颂m的政體，讓烏克蘭成為聯(lián)邦制國(guó)家，接著通過曠日持久的談判最終達(dá)成協(xié)議，穩(wěn)住局面。很顯然，如此演進(jìn)太復(fù)雜了，現(xiàn)在的局勢(shì)決定了不太可能發(fā)生。
現(xiàn)在的格局，烏克蘭的局勢(shì)正在進(jìn)一步激化，接下來盧甘斯克與頓涅茨克很可能會(huì)公投加入俄羅斯，莫斯科將可能用克里米亞模式吞并盧甘斯克與頓涅茨克。從現(xiàn)在的形勢(shì)看，占豪認(rèn)為這種可能性超過95%，但是這也是普京不想干卻不得不干的事。
事實(shí)上，普京在2月22日發(fā)表電視講話時(shí)，已經(jīng)從歷史角度否定了烏克蘭這個(gè)國(guó)家的合法性，普京認(rèn)為烏克蘭自古以來就屬于俄羅斯，是列導(dǎo)師搞蘇聯(lián)體制搞出來個(gè)民族烏克蘭，結(jié)果導(dǎo)致了后來烏克蘭的獨(dú)立。普京的意思是，烏克蘭的領(lǐng)土都是俄羅斯的，所以拿走盧甘斯克和頓涅茨克合情合理合法，你不仁我就不義。
毫無疑問，2月22日之后，俄羅斯與美國(guó)為首的北約關(guān)系短期已經(jīng)很難再調(diào)和了，接下來必然是激烈的地緣斗爭(zhēng)，這一斗爭(zhēng)將必然會(huì)改變?nèi)虻牡鼐壵胃窬帧?/strong>有人認(rèn)為這已經(jīng)是俄羅斯與美國(guó)為首北約斗法的高潮了，其實(shí)這才是剛開始，未來還有更高的高潮，膿瘡剛破，更大的爆發(fā)還在后邊。
占豪曾在《元宇四策》分析中強(qiáng)調(diào)，2022年將發(fā)生重大事件，這不才2月份就發(fā)生了嘛！其實(shí)，這次事件也還只是今年大事件的開始，后邊還有。既然這次事件影響這么大，那對(duì)中國(guó)的影響到底怎樣呢？
一件重大事件的發(fā)生，當(dāng)然有利弊兩面，所以我們有必要從利弊兩個(gè)視角來分析看待。占豪認(rèn)為，從大的方面看，這一事件對(duì)中國(guó)來說有三利和三弊：
第一利：戰(zhàn)略上俄羅斯會(huì)牽制北約和美國(guó)
俄羅斯與美國(guó)為首北約的尖銳對(duì)立，客觀上一定會(huì)牽制美國(guó)和北約的注意力和精力，這對(duì)中國(guó)當(dāng)然是好事，美國(guó)及北約在東歐被牽制的越厲害，美國(guó)針對(duì)中國(guó)搞的印太戰(zhàn)略力量就越弱。
當(dāng)然，從美國(guó)視角來說，他的目的就是惡化歐俄關(guān)系，從而提升自己在北約控制力，并最后拉著北約到印太遏制打壓中國(guó)。然而，問題在于，俄羅斯不是吃素的，只要美國(guó)顯示出軟弱來，普京敢吞掉整個(gè)烏克蘭，并一直向西，這些都是美國(guó)受不了的。
所以，客觀上說，美國(guó)這一招并不高明，北約與俄羅斯的矛盾激化，只能拖住美國(guó)和北約。基于此，我們可以認(rèn)為，拜登的這一招看似邏輯上對(duì)美國(guó)有利，但實(shí)際效果上將肯定難讓美國(guó)滿意，戰(zhàn)略上一定會(huì)牽制美國(guó)為首的北約，對(duì)中國(guó)戰(zhàn)略上當(dāng)然就是有利的。
中俄關(guān)系上不封頂，為啥呢？大家可以琢磨。普京訪華，簽了一千多億美元的合同，這就是中俄全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的實(shí)質(zhì)。
第一弊：戰(zhàn)爭(zhēng)不符合中國(guó)利益，符合美國(guó)戰(zhàn)略利益
烏克蘭會(huì)不會(huì)爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)？在占豪看來，烏克蘭不爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)不符合邏輯。
一方面，烏克蘭丟了那么大面積的領(lǐng)土，尤其是未來這兩個(gè)地區(qū)再公投加入了俄羅斯，難道烏克蘭政府就只眼睜睜地看著領(lǐng)土被吞并？從一個(gè)主權(quán)國(guó)家政府必須維護(hù)主權(quán)和領(lǐng)土完整的視角看，不武力維護(hù)國(guó)家領(lǐng)土和主權(quán)，澤連斯基政府將很快失去合法性，會(huì)很快被趕下臺(tái)。
另一方面，美國(guó)拉盟友一起給了烏克蘭十五億美元以上的武器，拿這么多武器不打仗干什么？美國(guó)目的之一，就是要把俄羅斯耗在烏克蘭，讓俄羅斯陷入烏克蘭的戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭不可自拔，從而拖垮莫斯科的經(jīng)濟(jì)，澤連斯基如果不打，拜登政府就會(huì)推動(dòng)換人替華盛頓打代理人戰(zhàn)爭(zhēng)。
所以，戰(zhàn)爭(zhēng)是必打的，只是規(guī)模大小需要看各方的選擇，尤其是俄羅斯的選擇。占豪認(rèn)為，一旦戰(zhàn)爭(zhēng)大規(guī)模爆發(fā)，普京一定會(huì)選擇高烈度的速戰(zhàn)速?zèng)Q，否則持續(xù)拖著對(duì)俄羅斯非常不利。
然而，戰(zhàn)端一開，到底會(huì)打多久這事難有定論，美國(guó)一定希望戰(zhàn)爭(zhēng)擴(kuò)大，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)擴(kuò)大符合美國(guó)利益，美國(guó)就是想搞亂世界，然后亂中取利。然而，戰(zhàn)亂并不符合中國(guó)利益，因?yàn)橹挥泻推讲拍馨l(fā)展，中國(guó)正在推進(jìn)“一帶一路”倡議，正在推進(jìn)“人類命運(yùn)共同體”，戰(zhàn)爭(zhēng)的蔓延和持續(xù)肯定長(zhǎng)期不利中國(guó)。因此，烏克蘭爆發(fā)持續(xù)的大戰(zhàn)對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期不利。
第二利：歐洲資金會(huì)向中國(guó)流入
美國(guó)挑起烏克蘭危機(jī)，其重要目的之一就是要制造歐洲的危機(jī)，從而引發(fā)歐洲資金流入美國(guó)，這樣可以穩(wěn)住美國(guó)股市等資產(chǎn)價(jià)格，并刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
然而，天算不如人算，中國(guó)的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速、經(jīng)濟(jì)體巨大的特點(diǎn)，讓不少歐洲資金認(rèn)為進(jìn)入中國(guó)也是很不錯(cuò)的選擇。如此，大量資金持續(xù)流入中國(guó)購(gòu)買中國(guó)債券。美國(guó)《外交雜志》因此氣急敗壞發(fā)文，呼吁美國(guó)政府“俄羅斯入侵烏克蘭就制裁中國(guó)”。
然而，無論美國(guó)多么歇斯底里，都改變不了中國(guó)政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)良好的格局，當(dāng)然也擋不住歐洲資金流入中國(guó)。據(jù)媒體報(bào)道，在烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，人民幣、離岸人民幣雙雙走高。人民幣對(duì)美元升破6.32關(guān)口，最高漲至6.3130，創(chuàng)2018年4月新高。同日離岸人民幣對(duì)美元盤中破6.31關(guān)口，最高漲至6.3098，創(chuàng)下2018年4月以來新高。
過去一段時(shí)間以來，在美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)的情況下，人民幣走勢(shì)則更強(qiáng)，這就是資金選擇流入中國(guó)留下的痕跡。美國(guó)雖然氣急敗壞，但擋不住這一切的發(fā)生，這就是實(shí)力的體現(xiàn)！
第二弊：俄歐對(duì)立不利于“一帶一路”倡議
俄歐對(duì)立并不是俄羅斯、歐盟和中國(guó)所希望的，但卻是美國(guó)所希望的，這一對(duì)立關(guān)系加劇不但對(duì)歐俄不利，對(duì)中國(guó)也長(zhǎng)期不利，因?yàn)檫@會(huì)影響“一帶一路”倡議的建設(shè)與推進(jìn)。毫無疑問，“一帶一路”倡議是對(duì)中國(guó)、俄羅斯、歐盟都很有利的一件事，但對(duì)美國(guó)控制歐亞大陸的很多國(guó)家不利，所以美國(guó)才不斷制造東西方對(duì)抗，不斷制造各種戰(zhàn)亂以阻撓“一帶一路”的進(jìn)程。毫無疑問，戰(zhàn)亂起來了，對(duì)中國(guó)提出的“一帶一路”倡議肯定是不利的。
第三利：俄羅斯的天然氣將低價(jià)向中國(guó)輸送
烏克蘭危機(jī)的爆發(fā)，直接導(dǎo)致北溪-2天然氣管道暫停通氣，何時(shí)能通已經(jīng)完全失去預(yù)期。北溪-2號(hào)天然氣管道主要是為了向德國(guó)輸送天然氣，現(xiàn)在短期內(nèi)不可能了。如此一來，俄羅斯向歐洲出售天然氣的預(yù)期會(huì)大幅下降，別忘了，北溪2號(hào)耗資110億美元，每年的輸氣量高達(dá)550億立方米，其中俄方投入了55億美元，這是一筆大買賣。
北溪-2無法通氣，讓俄羅斯每年少向歐洲輸送天然氣550億立方米，再加上過去一段時(shí)間里歐盟減少的數(shù)百億立方米，這加在一起可能是上千億立方米的差值。這么大規(guī)模的天然氣賣給誰？只有中國(guó)才能吃下這么多，中國(guó)一年的增量就至少300多億立方米，所以未來俄羅斯將會(huì)大規(guī)模向中國(guó)出售天然氣，而歐洲如果不能做好明智選擇的話，未來將只能接受美國(guó)的高價(jià)天然氣。
歐洲不要了，中國(guó)要，中國(guó)取得了更多俄羅斯相對(duì)廉價(jià)的天然氣，可以減少對(duì)澳大利亞高價(jià)LNG天然氣的購(gòu)買，可以說是一舉多得。很快，中俄新的天然氣管道就應(yīng)該開始立項(xiàng)建設(shè)了。這當(dāng)然是實(shí)實(shí)在在的利益。
第三弊：戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)循環(huán)穩(wěn)定
戰(zhàn)爭(zhēng)的擴(kuò)大會(huì)出現(xiàn)三個(gè)惡果：一是會(huì)對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響，二是會(huì)消耗更多全球財(cái)富而不產(chǎn)生增量，三是會(huì)消滅部分生產(chǎn)力。這三個(gè)惡果，直接影響全球經(jīng)濟(jì)循環(huán)的穩(wěn)定，中國(guó)作為一個(gè)生產(chǎn)型大國(guó)，這事肯定是對(duì)中國(guó)不利的。
烏克蘭危機(jī)繼續(xù)演化，對(duì)中國(guó)是有利有弊，中國(guó)需要發(fā)揮自己的力量趨利避害！中國(guó)有這方面的能力！這個(gè)世界已經(jīng)不是美國(guó)說了算了！大家可以等著瞧，在這樣的大國(guó)博弈中，中國(guó)一定會(huì)顯示自己的力量！
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